分叉史罕见案例:为什么YFII能取得成功?

「流动性挖矿」引爆了DeFi领域。

自6月15日Compound推出流动性挖矿以来,包括Sythetix、Aave、Balancer、Curve、NEST等在内的十余个项目纷纷跟风。与之相伴,DeFi整体锁仓金额几乎一路直线拉升。截至北京时间8月10日,整个DeFi市场的锁仓金额已经高达51.3亿美金,继续创下历史新高。

分叉史罕见案例:为什么YFII能取得成功?

DeFi锁仓金额|来源:Debank

与此同时,DeFi市场的用户总数也呈抛物线态势上升。据Dune Analytics统计显示,截至8月1日,DeFi用户总数接近30万,相较6月15日新增约5万人。

分叉史罕见案例:为什么YFII能取得成功?

DeFi用户总数|来源:Dune Analytics

在这股热潮中,YFI系无疑是其中最引人瞩目的。

定位为「DeFi收益聚合器」、被称作「DeFi晴雨表」的yearn.finance在7月中旬上线后锁仓金额曾超过4亿美金,即使在挖矿活动结束的当下,其锁仓金额仍然保有近1.7亿美金,在DeFi Pulse中排名前十,其治理代币YFI一度录得1500倍的涨幅。

分叉史中的罕见成功案例

除了惊人的财富效应,令YFI更为出名的是那场引发了加密行业所有人围观的分叉。

在YFI上线两周后,由于对YIP-8提案上产生了不可调和的分歧,YFI部分社区成员(主要是中国社区)宣布将对项目进行分叉。7月27日,YFI的兄弟YFII上线,中国社区戏称YFI为「大姨父」,YFII为「二姨父」。

由YFI分叉而来的YFII,同样有着亮眼的数据:据Etherscan数据显示,截至8月10日,YFII一池+二池的锁仓金额接近1亿美金,其代币价格曾录得1128美金的高位。换言之,YFII同样带来了惊人的财富效应。

在YFII的「成功示范」下,YFII的「兄弟们」很快横空出世,例如YFIII、YYFI……这些YFX系列的项目令人眼花缭乱;不过,它们诞生没多久便沦为了骗局,并迅速走向死亡。只有YFII保留了下来,并活跃至今。

在加密货币长达十一年的历史上,分叉事件不可谓不多,但99%的分叉币最后都走向了衰亡。在中国社区分叉出YFII时,很多围观者都认为这种故事必然会再度上演,YFII既不可能战胜YFI,也不可能有什么发展。然而,两个多星期过去了,YFII体现出了强大的生命力。无论是社区活跃度,还是社区推出新玩法和新产品的频率,抑或是参与锁仓的玩家,一样也没落下。

YFII是分叉史上的一个特殊现象。

这是中国社区头一次在分叉国外优秀项目取得胜利。在YFII之前,能在加密货币社区引起广泛关注的只有BCH。那一次,以吴忌寒为代表的大区块主义者分叉了比特币,裹挟着大半个矿圈参与了「硬战」,投入的金钱以亿来计,最后却还是以惨败收场。在硬分叉比特币不久后,BCH社区内部便陷入了分裂。澳本聪瓜分了三分之一的社区成员,分叉出了BSV;而在其他反对澳本聪的成员中,刘昌用发起了FreeCash项目,就连吴忌寒的战友杨海坡,最近也宣称将对BCH进行分叉……

一个四分五裂的社区,自然不能给项目带来什么前途。事实上,大多数分叉项目最后的命运,也是败于共识的衰亡。

然而,YFII成功了。这件事值得我们仔细研究:为什么YFII能够成功分叉?为什么YFII后面的分叉币失败如此之快?YFII的经验是都可以借鉴和复制?成功分叉后的YFII,如今和最初的YFI项目处于一个什么样的关系?

笔者结合公开资料与对YFI系社区的观察、采访,试图厘清YFI系社区竞合幕后的动因、亮眼数据背后的逻辑,以及当我们将其置于流动性挖矿、DeFi发展后势的语境中,这些故事是如何发生的。

一场「民族主义」分叉:「法国大革命式」与「退出骗局式」

「看不起中国人….要为国争光!」

「他们越打压,我们越勇敢。」

「这就是别有用心的国外中心化DeFi黑帮干我们,但社区没有给国人丢脸!」

以上发言出自向来以「富有自由平等开放精神」自居的加密社区,他们在YFII被Balancer, Metamask等海外数币产品标记为scam后群情激愤,相信类似言论的传播也正是让YFI主要分叉币YFII「引发业界关注」的契机。

YFII的诞生,起源于YFI社区那份没有通过的YIP-8提案。根据最初的设计,YFI代币总量为3万枚。由于最初YFI只是一个名不见经传的社区型项目,因此YFI的代币开采者大多是创始人Andre的朋友,以及和其关系比较近的资方机构。所以,在YFI币价暴涨并在整个加密社区走红后,后来者很快就发现,初期开采者已经变成了既得利益者。于是在7月下旬,社区成员 merkjeffery提出了增发提案。虽然该提案得到了 80% 以上的支持率,但因为总得票率仅为 9.73%,未达到最低要求 33% 从而失效。

YIP-8提案的得票率低有很多原因。其中一个不可忽视的因素在于,在YFI代币的持有者中,很少有人会心甘情愿看着自己手中的代币被稀释。然而,后者来觉得这样的游戏对自己是不公平的——尤其是中国社区的DeFi玩家们。由于东西方社区彼此之间存在缝隙,这个纯粹诞生于西方的DeFi项目,从一开始就没有中国玩家的位置。当姗姗来迟的中国玩家抵达现场,才发现游戏里几乎已经没有了自己的容身之地。

于是,新来的社区成员以防止 YFI 被前期巨鲸控制为由提出对 YFI 项目进行分叉,代号为 YFII。YFII 采取YIP-8提案中类似于比特币的减半增发机制,保证代币分发到社区成员手中。YFII 总量 6 万枚,三个 Pool 各 2 万枚,每个 Pool 初始状态 1 万枚,每 7 天产量减半,据 DeFi 用户为各个 Pool 提供流动性的份额分配对应比例的 YFII。YFII 将在未来 10 周内完成全部分发。根据社群信息,YFII 未来将采用与 YFI 不同的产品思路。

在某社群对YFII的讨论中,部分人认为YFII的出现并非「分叉」,而应该被定义为「造反」,因为它是在夺取yearn生态的治理权而非单纯产品、代码层面的fork。数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅称:「这很像法国大革命,YFI里边开三级会议,但是没有通过YIP-8提案(因而导致了YFII的出现)。」

怎么看待分叉?YFI团队:从排斥到竞合

面对这场突如其来的分叉,YFI社区内部也炸锅了。

YFI创始人Andrea在分叉初期于社区中暗示,YFII可能不会有较大的适用范围,而且YFII的TVL(锁定价值)还是要流向yearn。这个说法代表了在YFII诞生之初,YFI社区内部一些人的观点。他们不看好分叉项目的发展,认为这样的行为没有太大前途。

截至撰写本文,YFII社区仍然在建设属于自己的流动性池子。

不过,YFI社区的看空并没有阻止YFII社区的发展。值得注意的是,YFII社区很快就建立了初步的治理,产生了11位持钥人。从Andrea的推特来看,YFI与YFII社区的KOL似乎进行了愉快的沟通,Andrea开始转发YFII的meme,甚至还在YFI社区中提议将yearn.finance的收益分配给包括YFII在内的其他社区分叉币,并表示如果该提案通过,YFII持有人将与YFI持有人在yearn.finance社区中享有一致的治理权。

分叉史罕见案例:为什么YFII能取得成功?

Andrea对YFII态度转变,主动转发后者meme|来源Andrea推特

不得不说,Andre本人确实是一位很有区块链精神的DeFi创始人。他虽然创建了这个项目,但是自己却毫无保留地将这些代币,以「流动性挖矿」的方式分发了出去,自己没有做预挖。这也是YFI能够在加密社区中走红的一大原因。在YFII社区与Andre进行积极的沟通后,虽然他的项目被分叉了,但他依然能够以开放的心态接受。如果这里的人换成Justin Sun,那估计会有一场好戏看了。

然而,尽管Andrea对YFII示好,但西方的加密社区仍然对YFII项目表示怀疑。Balancer起初将YFII认定为「scam」(诈骗);在撤掉对YFII「scam」的认定后,他们仍然保留了「风险提示」。根据YFII社区中的分享,他们仍然在与Balancer进行沟通。

分叉史罕见案例:为什么YFII能取得成功?

YFII在Balancer上的流动池仍然被贴着「risky」的标签

西方加密社区对YFII的审慎态度不是没有道理的。在YFII之后,又衍生出YYFI、YFIII等被指为「退出骗局」(scam exit)的项目,其中某些项目完全就是用来割韭菜的资金盘。

YFII社区KOL Dovey Wan在社群中指出,分叉币YFIII就是一个ERC-20的空壳,没有任何实际内容,而其他分叉币YFFI,YYFI也都毫无社区支撑、高度控盘(单个地址持有90%以上的代币),在一波拉盘后跑路。这无疑平添了外界对于YFI系的疑虑。

不过,在质疑中,完成革命的YFII建立了社区的初步秩序。他们组建着自己的全球社群,吸纳着社区成员的意见,拥有着自己的开发团队,不断更新代码。像Compound、Aave这样的明星DeFi项目,也前来找他们合作。在外人看来,他们终于算得上是一个项目,而不是一个骗局了。

从「分家」初期至今,YFI和YFII社区已经形成了魔幻的竞合状态:一边是你方唱罢我登场地角力锁仓金额、币价、用户数等指标,并试图将双方分离;另一边是两方创始人/KOL们又表现出十足的合作意向,共谋发展。期间,中国社区一度又表现出浓烈且荒诞的「民族主义」情绪,但在建立好自己的根据地后,YFII又开始吸纳国际成员,试图走向国际化。

为什么YFII成功?为什么YFX失败?

讲完了YFI和它的分叉币们的故事,一个重要的问题出现在我们眼前:为什么YFII的分叉能够取得成功?而YFII之后的分叉币则走向了失败?

1、YFI系爆火的双驱轮:「虹吸效应」+「数量克制」

在总结YFII成功的经验之前,我们先来看看为什么YFI系列产品能够爆火——其实也就是YFI为什么会爆火。

「流动性挖矿」是典型的「一币两面」之事,用户或许能在其中收获高达数十乃至百倍的可观收益,但同时需要适应颇高的操作门槛,在DEx、稳定币、借贷、资产等多个门类的DeFi产品、协议中辗转腾挪。

对于大多数用户来说,如何适应Uniswap AMM(自动做市商)机制,如何为Sythetix、Balancer、Curve等注入流动性以获取其代币或手续费分成,如何通过Aave, Compound等获取借贷收益…皆非易事。

yearn.finance便是将上述复杂的流动性挖矿机制简易化,用户通过向该协议提供资产以获取YFI代币,而该协议将通过预先设计的算法在Aave, Compound等不同协议间帮助用户捕获价值,赚得收益。

对于yearn.finance来说,它能够“不太费力地持续”在几个「DeFi 巨人」身上「吸血」,而用户则可以享受「一站式投资」的便利(相较此前的流动性挖矿机制而言)。笔者认为,这是YFI系在锁仓金额、代币价格方面表现亮眼的关键因素。

分叉史罕见案例:为什么YFII能取得成功?

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截至8月6日,YFI与YFII(从左至右)的独立地址数变化情况|来源:Nansen.ai

陡峭的用户增长曲线更是佐证了这种模式的独特与有效性。根据区块链数据服务商Nansen.ai的统计,YFI与其主要分叉币YFII的独立地址均呈现总体持续走高趋势,截至8月6日,YFI的独立地址数达到4214个,YFII的独立地址为2000个,已经分别约为Compound同指标的1/5与1/10。

在yearn.finance能够捕获诸多DeFi产品、协议价值的基础上,其代币YFI的数额稀少且控制增发的特点也为其价格、锁仓金额等指标上扬提供了支撑。

据区块浏览器Etherscan,YFI代币的数目为3万枚,YFI社区还于8月2日以61.26%的反对率否决了增发代币的提案(YIP 30);其主要分叉币YFII的数额同样为3万枚,另据安比实验室审计报告,YFII主要分叉代币YFII还增加了定期自动减半机制。

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YFI代币分发过程| Flipside Crypto

在硬性数值指标之外,创始人Andre的项目理念和个人声誉一定程度上也为YFI系的成功提供了加持。与同行推出的「流动性挖矿」一般由投资机构「预挖」部分不同,YFI代币分发遵循了0预挖/预售的的原则,用户通过为协议提供流动性/二级市场够买以获取代币。这种相对公平的设计,为YFI在加密社区内赢得了初步声誉。此外,由于 Andre本身就是加密社区早期成员,因此有一部分比特币社区早期成员为其摇旗呐喊,这些都奠定了项目成功的基础。

2、YFII分叉成功的原因

在上文,我们已经提到过「民族主义」这个词。不错,与YFII有所不同的是,YFII浓厚的中国色彩是其增长的独特动力。

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YFII 项目11位持钥人普遍具有鲜明的中国背景|来源:gov.yfii.finance

区块链开发者Tina Zhen向加密行业媒体Decrypt表示,YFII上线不久后,此前在CeFi(交易所、矿池甚至数币对冲基金)中的中国从业者纷纷冲入该项目。Decrypt认为,该项目中文友好型的设计为中国本土诸多投资者打破了语言的限制,帮助他们进入DeFi领域。

实际上,支持YFII项目的中国玩家,很可能就是那么一两个微信群的群友。

但如果人们还记得比特币和以太坊的历史,就应该对这个现象感到非常奇怪。如今,如果有什么人提出要分叉出一个中国社区的比特币,或者中国社区的以太坊,只会被人认成骗子。然而,何以在YFII身上,这个故事就能够讲通?又或者,为什么中国人没有分叉其他成功的DeFi项目,例如Compound、Uniswap?

问题的关键,出在「利益分配」四个大字身上。

所谓的「民族情绪」,掩盖的是「利益分配」问题。比特币虽然是由某些讲英文的外国人发起的,但最大的获利群体之一,便是中国的矿工。此外,中国极客也是最早探索和传播比特币的群体之一。许许多多中国人,因为比特币改变了自己的命运,甚至实现了财富自由。因此,根本没有人在乎比特币是不是一个中国项目,更多人思考的还是捍卫自己的利益。

虽然在2017年,以吴忌寒为首的大区块链主义者(其中许多都分布在中国)选择分叉了比特币,然而,没有人会因为吴忌寒是一个中国人就支持他。更多中国社区成员认为吴忌寒的分叉侵害到了自己的利益,因而选择了倒戈到Core那边。而Core组织里几乎没有什么中国人。

同样的,如果YFI社区从一开始就有中国人参与,有一群中国人从中受益,这场硬分叉很可能就不会成功。就算一开始没有中国人参与,如果在中国社区想要参与进来的时候,YFI原社区同意增发,照顾后来者的利益,那硬分叉也会胎死腹中。正是因为「先富起来的人」没有照顾到后来者的利益,所以后来者不把这群人视作一个社区的成员,而是转而fork代码并组建自己的社区。

如果我们进一步抽象来看,与其说YFII的「本土友好型」设计吸引了诸多中国社区中的YFI用户,不如言之为中国DeFi精英社区自立门户,以集体意志分叉了YFI并助推了它的成功。

YFII的成功案例,分别从正面和反面给予了我们启发:

从正面来看,什么样的分叉能够成功?在一个不够国际化、既得利益者照顾不好后来者利益、但又取得了快速成功的项目上,最这样的项目进行分叉最容易成功。所谓不够国际化,指的不是项目方成员分布不够国际化、社区成员不够国际化,而是指利益分配不够国际化。比特币的利益分配是非常国际化的,无论是在北美还是欧洲,无论是在中国还是俄罗斯,全世界的极客们都参与到比特币的早期挖矿和传播中来。这样,就不可能存在某个国家的比特币——这本身就是一个非常可笑的概念。

所谓快速取得成功的项目容易被分叉成功,这很好理解。如果一个项目不成功,那就没有分叉的必要;如果一个项目一步一步走向成功,那何时分叉它的时机就很不好掌控,此外它的社区成员又非常稳定,那就更不容易分叉。只有快速取得成功的项目,它的社区不稳定、分叉它有利可图并且容易引起FOMO,因此适合分叉。

最后也是最重要的:如果一个项目方代币的分发机制,解决不了既得利益者和后来者之间的利益冲突,那它就非常容易引发分叉。后来者完全有动机,借着开源的代码和自己组织社区,创建一个全新的项目。当这种利益分配和国别联系在一起,那就更糟糕了。受制于国家与国家之间语言不通的问题,一个纯粹由某国人运营的项目,显然更贴近该国人民的使用体验,因而更容易受到欢迎。

从反面来看,作为一个成功的项目方,如果你想避免分叉,那就应该事先设计好代币分发规则,避免社区在较短的时间内就形成既得利益者。就像此次的YFI,总代币数量为3万枚,但是在不到20天的时间里,就分发了超过20%的代币。这样一个轻易形成的既得利益群体,势必会阻碍社区的进一步发展。

3、YFII之后代币失败的原因

在YFII代币之后,为什么其他系列代币失败了?

其实这还是可以用「利益」二字来解释。

在分叉后,中国的精英DeFi玩家基本都参与到了YFII项目中。正是得益于这些精英们的加持,YFII能够在一周左右的时间斩获数千个地址、合约安全性审计通过、锁仓金额一度超越YFI等亮眼成绩。自然地,主导这场分叉运动的参与者们获得了可观的回报。这又进一步刺激了后继者的入场——YFII五个微信社群中每日接近「传销式」的热情便是佐证。

通过YFII,他们的诉求和需要基本得到了满足。他们自身就是YFII的社区主体。此时,再度分叉出来的YFIII、YYFI等项目,根本就没有社区基础;换而言之,他们其实根本就没有社区。

分叉项目是没有投资人的。如果没有社区,那就意味着没有人愿意为它做开发、做产品。如此一来,分叉者复制出一套和YFI一样的代码,又有什么意义呢?用户看着两款一样的产品,为什么不去人多声誉好的地方玩呢?

由于缺乏实际的需求群体,YFII之后的YF系列项目,最后都沦为了庞氏骗局。从它们的失败上我们可以看到,代码可以抄袭,但社区不能租借。对于DeFi项目来说,社区的重要性不言而喻。


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来源:碳链价值