文|辛夷

未来的发展还是要看整个市场的学习能力,接受能力……

Gate.io从2018年底进入全球前十名,此后稳步上升,单日最高交易量一度冲到前三甲。这次跌宕行情,对它而言是面临着风险,但更是机会。

细心地用户会发现,Gate.io的新版Web交易系统提供了更加美观方便的交易体验。Gate.io推出的ETF产品更是致力于与用户共赢百年一遇的市场行情。

01跌宕行情,逆风飞扬

比特币价格最近的暴跌对比特币和矿工们来说是个坏消息。但是,虽然币价下跌了,比特币的网络却在继续增长,比特币的交易量是持续增长的。在市场暴跌期间,比特币网络的交易量达到了顶峰。

这与交易所Gate.io的体验高度契合。在币价暴跌期间,Gate.io上的单币种交易量创下了历史新高。比特币24小时现货交易量一度超过1.1亿美金,Gate上所有加密货币现货交易量突破6亿美金,合约交易量突破8亿。

根据蜜蜂查、BTI、 TheTier 等多家真实交易量评级机构显示,Gate.io从2018年底进入全球前十名,此后稳步上升,跌宕行情之下单日最高交易量一度冲到前三甲。

庞大的交易量会带来什么风险,投资者心里会非常清楚。比特币价格变动如此迅猛和反常,短时间内跌幅达到百分之十几,首先会出现合约连环爆仓,导致借贷爆仓。

Gate.io CPO酒儿举了一个借贷爆仓的例子。“如果你通过抵押币种来借贷法币的话,币价短时间内下跌严重,会导致清算平仓。”

酒儿举的这个例子和最近发生在MakerDAO上的债务清算事件原理类似。事实上,平仓的过程是把抵押资产放到市场上按照市场价格出售的过程,这个过程意味着大量卖单成交,所以币价是会下砸的。

而连环爆仓会引发进一步的用户恐慌情绪,用户争抢着提现出逃,导致价格踩踏,甚至砸盘。总之,下跌循环一旦启动,会是一个非常恐怖的故事。

在此期间,Gate.io 推出“永不爆仓的合约”,引起市场关注。在Gate.io的布局中,杠杆ETF是现货交易,并不存在保证金,也就不会被爆仓。

但是,在一个震荡行情、极端行情或者中长期的行情来看,因为自带杠杆属性,过程中产生的磨损还是非常大的,存在归零的风险。目前Gate.io上线的杠杆ETF产品均属于相对主流的币种,交易量大,深度高,共识强的一些币种,比如BTC、ETH、LTC、EOS、BCH、BSV等。

另外,Gate.io的ETF产品每日会进行一次调仓操作,通过调仓来实现杠杆倍数稳定在3倍左右,这就是再平衡机制。比如:做多ETF盈利后将加仓,亏损后会减仓,以维持一定的杠杆效果。需要强调的是,调仓调整的是底层仓位价值,币种的持仓数量并不会改变。Gate.io目前管理的3L和3S ETF产品每日0点进行调仓操作。

如果遇到大涨大跌的行情,为防止背后的合约对冲不爆仓,会触发临时调仓机制,如果相比上一个调仓点20%的价格波动(包含正负)也会对仓位进行再平衡,来避免产生巨大的资金亏损。当然,这个一定是在特殊行情下才会触发。同时,因为ETF自带的杠杆属性,Gate.io会在用户参与交易以前进行风险提示和告知,起到必要的风险警示作用。

02百年机遇,与用户共赢

目前,Gate.io已经上线新版Web交易系统,增加行情页面,更清晰的展示现货,合约,法币和借贷交易信息;增加币种主题分类,包括ETF,平台币,减半币等,为用户提供了更加美观方便的交易体验。

尤其是在行情跌宕之际,Gate.io平台作为一个公平、公正的信息提供和服务提供交易平台,不参与二级市场的买卖,更不会恶意操纵市场,引起市场投资者认可。

在用户资金保障方面Gate.io推出100%保证金制度,证明用户资产100%不会被侵占和进行非本人意愿的挪用。Gate.io实时显示ETF的净值,还提供其他机制包括安全与法治基金、保险基金等,这种制度越多,越公开越透明,对与用户信任建立和行业发展都是很好的。

这与Gate.io的发展是一脉相承的。从2019年4月开始伴随GT的分发和点卡手续费系统的上线,用户实际支付手续费费率大幅下降,并且持有GT的用户可以每月获得各项打折福利,平台对用户的吸引力进一步扩大,促使Gate.io交易平台交易量持续稳定走高。

这次Gate.ioETF产品更是Gate.io吸引用户、与用户共赢的举措。单日各杠杆代币如果获利,将会用该获利进行再投资;若亏损,则卖出部分仓位实现恢复至 3 倍杠杆,这对于一些大的投资机构和团队来讲是很好的对冲期货合约被狙击的工具,但Gate.io也在努力把它推荐给普通用户——Gate.io鼓励普通用户也可以用闲余资金进行尝试。至于风控,Gate.io会通过各种平衡和调仓机制,提供必要的风险告知,将风险控制在一个可以控制的范围之内。

这是一个不可阻挡而又魅力无穷的市场。在最近的一两年里,加密衍生品市场已经出现了永续合约、期权、你会发现这个市场发展十分迅速。传统资本市场用了几十年,上百年才逐渐完善的金融工具,在加密衍生品市场短短几年就开始出现,这也反映了加密数字货币交易行业的竞争十分激烈。

杠杆ETF和期货相比,对准入门槛,专业性要求比较低,逐渐成为市场较欢迎的品种。在传统金融市场中,一部分国家的资本市场杠杆ETF交易量甚至超过ETF总交易量的50%。而加密货币领域里,从市场可查的一些数据显示:BTC3倍杠杆ETF单边方向24小时交易量也已经达到3586万-158万美元左右,在交易量上已经形成一定的规模,这在一定程度上证明市场投资者对于这个创新产品拥有积极心态,Gate.io也希望给用户提供这样一种多样化的选择工具。

产品推出之后, Gate.io三倍空BTC BTC3S对 Tether USDT 24小时交易量 $2053.26万,36.36%的杠杆ETF交易量在$100万以上。杠杆交易区比特币 BTC对 Tether USDT ,24H量$3196.05万 ,交易量在$100万以上的占比为23.91%。永续合约BTC-USD小时成交量98,495,522USD。Gate.io从ETF已经初步取得市场认可。

不过,未来,Gate.io还有很长的路要走。一定程度上,金融衍生品的发展代表着行业的不断创新,杠杆ETF可以为用户提供一种全新的交易方式,未来的发展还是要看整个市场的学习能力,接受能力以及市场中是否有比较好的成长机会。

而现在整个市场正处于金融市场百年以来最大的变局之中,也同样蕴藏着历史机遇。1929年大危机引发大萧条之后,美国联邦储备局主席鲍威尔启动 “钞票直升机” –  非常规货币政策的工具“量化宽松” (Quantitative Easing, QE) – 来撒钱救经济,向市场注入大量的流动性。

原文作者是知名区块链投资机构Pantera Capital的首席执行官兼首席投资官 Dan Morehead,其判断称当前的全球经济衰退是历史上从未经历过的,全球各大经济体都将受到冲击,在他看来,诞生于金融危机中的比特币,将在这个危机时代成熟,其价格可能在未来12个月内创下新高,但这不会在一夜之间发生。

Gate.io希望可以抓住这个百年机遇,与用户共赢。

 


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来源:CoinVoice