加密世界的雪崩,导致大量财富瞬间蒸发,币圈钱荒现象明显。崩盘后激增的交易量,正在呼唤更多稳定币进入交易市场。

在此背景下,Tether用30天时间“印出”多达15.75亿美金的USDT,正合加密市场需求。USDK、USDC、GUSD等稳定币的体量也进入了井喷式发展,印钱速度比肩美联储。

那么,熊市背景下,稳定币为什么能如此快速发展?加密货币世界又为什么如此依赖稳定币。

六天新增4.8亿USDT,Tether印钱速度比肩美联储

Tokenview最新数据显示,3月25日到3月30日,六天时间,Tether共计发行了4笔USDT,每笔1.2亿美金,共计4.8亿美金。一改此前每次发行最多6千万美金的惯例。

近一个月时间,Tether更是新增发行了7亿美金。行情网站Coingecko数据显示,目前USDT市值超过42亿美金。短短一个月时间,总市值增加22%,Tether印钞速度比肩美联储。

事实上,市值快速增加的不仅仅是USDT,还包括其它稳定币。

目前,包括USDT、USDC、PAX、TUSD、DAI、GUSD、BUSD在内的7种数字货币,总市值从2019年底的50亿美金,飙升至目前的70亿美金,增长幅度达到40%。其中,市值的大部分来自USDT。

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相比之下,全球5000多种加密货币总市值却从2019年年底的3500亿美金,一路下跌至目前的1820亿美金,跌超过40%。7种稳定币市值能够“逆风而上”,充分说明稳定币市场空间与巨大潜力。

那么,市场为什么需要如此多稳定币,这些新发行出来的稳定币又都去了哪里?

印出来的钱都去了哪里?

现实世界中,央行发行的法币通过众多商业银行分发给企业、居民,用以扩大再生产与消费投资。央行通过存款准备金率对商业银行的存贷规模加以调节。这些通过商业银行流通进入市场的钱统称为M2。

那么,加密货币世界又是谁在扮演“央行”与“商业银行”的角色?在回答这个问题之前,我们先来分析一组USDT代币流通数据。

以3月12日币价大跌后到3月22日这段时间,USDT在以太坊上增发的代币加以分析。整体来看,这段时间增发的USDT,至少有17个业务主体的钱包参与了派发过程,而这些业务主体中交易所占了大头,借贷平台占了少部分,其中包括Bitfinex、OKEx、Nexo、RenrenBit等知名交易所或机构。

进入交易所、机构的稳定币又通过兑换与借贷进入金融投资者手中。

由此看来,在加密世界里,稳定币发行方相当于中央银行;而交易所、借贷平台则相当于商业银行;加密货币投资者相当于传统金融世界的消费者。说明,加密货币世界依然遵循传统金融规律。

由此可见,扮演央行角色的泰达公司,其增发的巨额USDT主要与机构对接,再通过机构注入市场。就像美联储,除了新冠疫情这样的极端情况,他们不会直接给美国公民发钱,而是通过国债等方式向市场注入流动性。

值得一提的是,此前由于USDT滥发问题,Tether公司每次增发USDT都会遭遇猛烈抨击,然而近期抨击声音似乎少了很多,根本原因就在于市场需求的增加。

尤其在3月12日后,比特币经历了史诗般暴跌后,市场财富大量蒸发,整个市场极度缺钱,导致USDT供不应求,造成USDT溢价最高达到6%的局面。在这种背景下,Tether公司连续增发USDT,满足了市场需求,USDT溢价随之下降,降低了交易与投资成本,自然受到了投资者的欢迎。

如果将这样的现象与传统金融世界加以类比,也不难理解背后原因。在传统金融领域,一旦市场出现流动性危机之后,中央银行往往通过降低存款利息与存款准备金率,来减少存款,同时增加银行放贷动力,进而解决金融市场的流动性危机。

但在加密世界,虽然Tether扮演了“央行”的角色,但它并没有类似美联储QE与降低存款利息的职能、也没有中国央行降低存款准备金率的职能,能做到的只有不断向市场投放真金白金——USDT。

目前,Tether不仅印钱速度上去了,印钱路子也更宽了。除了Omni协议、以太坊网络、波场等,Tether还在开发基于BCH网络与Algorand公链的代币增发路径。

不断开拓印钱新渠道

3月30日,Algorand官方声明,Algorand区块链上的USDT已正式启用,100万枚USDT在Algorand区块链上发行。成为Tether代币发行网络又一新成员。

自此,Tether支持的其他区块链还包括BCH、EOS、ETH、Omni和TRON等,Tether印钱渠道正在不断增加中。那么,Tether为什么会选择如此众多公链来发行代币?

目前,USDT适用范围最广泛的渠道是Omni协议与ETH网络,主要存在两方面的缺陷,分别是转账速度慢与转账费用高。

转账速度方面,以Omni版本为例,由于其是基于比特币区块链开发,链上处理速度慢、确认时间长,导致转账通常需要花费大量时间。

转账费用方面,Omni版本转账最少需要4个USDT,牛市期间一笔转账甚至需要花费数百USDT,这是任何交易者都不愿意看到的。这方面,虽然ETH有所改善,但是由于ETH网络也会出现拥堵现象,转账费用也不低。

因此,开发EOS、TRON、BCH、Algorand等代币发行网络就成为必须。

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不同版本的USDT比较

以EOS网络为例。

在转账速度方面,目前EOS实际TPS可以达到3000-4000,理论上可以达到上万级别。而EOS的出块速度也从原来的几分钟逐渐变成现在的0.5 秒,使得USDT的转账可以实现秒级确认。

转账费用方面,EOS系统中转账需要EOS代币租用CPU、RAM和NET三种系统资源,虽然转账过程中需要花费RAM(内存)费用,但几乎可以忽略不计,因此可以说“转账免费”。

3月下旬,Tether通过简单帐本协议在BCH上发行稳定币USDT,对此,Tether首席技术官Paolo Ardoino表示,我们与比特币现金的最新合作将为Tether提供各种好处,此次合作还将支持比特币现金链上的更多应用,Tether 将为这些应用的付款提供便利性。

目前,Tether的主要优势不仅仅表现在市值方面,不同网络的多样性支撑也在降低USDT系统性风险率。

加密市场,稳定币数量超过十数种,这些稳定币在近期熊市期间也得到了快速发展。

繁荣的稳定币市场

据Theblock最新消息,稳定币在2020年迎来强劲开局。尽管稳定币总价值的90%仍属于Tether,但USDC在2020年第一季度的增长速度与Tether(33%)相同,并且接近10亿美元。Tether在以太坊链上的价值现已超过40亿美元,年初至今上涨超过75%。

稳定币的累计交易量首次在一个季度中超过900亿美元,比第四季度增长8%,而在2019年第一季度,该数据仅为238亿美金,同比增幅为280%。

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Coinmetrics最新数据显示,在过去一个月时间,以太坊链上稳定币正大量涌入,其中BUSD在30天内供应增长了186%,USDC增长了55.4%,USDT增长了 51.5%,PAX增长了 26.5%。

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2020年稳定币市场发展可谓繁荣。

而针对Tether持续增发USDT,稳定币市值持续飙升,石木资本董事长欧阳默(Dr. Omer Ozden)表示,USDT是世界上最受欢迎的稳定币,其应用范围最广。我把今年称为“稳定币之年”,因为我们看到一方面稳定币得到了更为广泛的应用,另一方面一些稳定币也获得了监管的批准,同时Libra发行了白皮书。Tether的增发也是这个趋势的一部分。一些增发也与市场上以USDT为借贷有关。

事实上,稳定币市场的繁荣也有更加深远的意义。

加密货币评级机构Weiss Ratings在Twitter发文称,随着美国负利率的产生,人民把钱存在银行里已经不是一个好的选择。而稳定币则与美元1:1挂钩。持有稳定币比持有美元更有意义。原有的金融体系正在显示出其缺陷。

在这个日益动荡的金融市场中,稳定币市场到底能起到怎样的作用?诚如OKLink Rabbi在Hotbit直播间所言,面临全球大变局,稳定币在提高流动性、保持稳定性及生态布局方面将大有作为。


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来源:OK情报局