比特币诞生于12年前上一次全球金融恐慌最严重的时候,被定位为避开中央银行阴谋诡计的安全港。事实上,这一切要始于创世区块里的那句话:财政大臣正处于实施第二轮银行紧急援助的边缘。(The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks)
 
因此,现在看来,这是对中本聪货币机制的一个相当好的考验。
 
如果说过去几天发生的事情是某种指标的话,那就一点也不好了。包括比特币和以太坊在内的加密货币与全球股市同步暴跌。该行业在24小时内亏损260亿美元,几乎所有加密货币都出现了两位数的亏损。加密货币市场的崩溃和传统金融世界的任何事情一样糟糕。(好吧,也许没有石油那么糟糕,在沙特阿拉伯与俄罗斯的石油削减联盟破裂后,今天石油价格暴跌了27%)
 
那么,中本聪的整个基于区块链的设想只是海市蜃楼吗?
 
一些经济学家和行业观察人士表示,未必如此。从表面上看,主要的区块链似乎和传统金融市场一样动荡不安。然而,我们有理由保持乐观。一些人说,随着金融市场开始稳定下来,金融危机可能会更严重,基金肯定会开始转向更合法的区块链。

混乱的市场

多数分析师认为,“避风港”是投资者在风暴过后可以撤退的地方,而不一定是在风暴期间。当一场快速变化的灾难来临时,投资者会试图立即补仓。这导致所有市场几乎自发地出现漏洞,因为大大小小的投资者都会自发地进行清算。             
 
投资公司Sino Global Capital的首席执行官马修•格雷厄姆(Matthew Graham)表示:“在极度压力的时期,市场陷入混乱,模型破裂,交易者只能凭直觉行事。”。             
 
但他强调,1987年股市崩盘期间流行的“在危机中,所有相关性都归一”的说法是可以解释的:“这不是字面上的真理。不同类型的资产不一定会同步移动。”
 
黑色星期一,主要股票下跌,BTC是右上角的绿点
奇怪的是,加密技术的成熟——机构投资者逐渐接受加密技术——使得加密技术和传统市场一样容易受到攻击。
 
彭博(Bloomberg)商业编辑乔•维森塔尔(Joe Wiesenthal)今天在twitter上发文称:“一旦被‘机构资金’持有,你真的不能指望它会以一种不相关的方式运作,因为在那种情况下,出售它来筹集资金就是另一回事了。”他说,相关性在一段时间内是不可避免的,因为不同类型的资产(其中一些价值迅速缩水)现在都有一个共同的问题所有者。
 

市场的歇斯底里可能是抛售的原因之一

 
有人说这有点过头了。数字经济学家保罗塔斯卡(Paolo Tasca)表示,加密市场的抛售是恐慌性抛售,道理很简单。没有人真正知道机构投资者与普通散户投资者之间的关系有多大。            
 
伦敦大学学院区块链技术中心创始人兼执行董事塔斯卡(Tasca)指出,在英国,和其他地方一样,人们在超市囤积商品,仿佛在为战争做准备。定量供应已经开始。
 
“人们不知道该怎么做,他们惊慌失措,从市场中获取流动性,”他说:“[比特币]是反周期的,所以它应该像避风港一样运作。但在这短暂的歇斯底里时期,我们可能会看到很多波动。波动性指数非常高。”。
Tasca还指出,在许多情况下,加密公司的命运与传统金融市场直接相关。换句话说,它们本身并不是孤岛。
 
例如,Ripple的加密货币XRP用于跨境交易,并直接与法定货币挂钩。而DeFi应用程序通常专注于p2p借贷市场,有稳定币支撑,而这些稳定币通常与法定货币挂钩,如不断贬值的美元。
 
加密分析网站量子经济学创始人马蒂•格林斯潘(Mati Greenspan)表示,不足为奇的是,目前用于DeFi智能合约的资金也在迅速减少。
 
锁仓的美元总额

加密市场仍然是安全的避风港吗?

 
几乎可以肯定的是,事情在好转之前会变得更糟。冠状病毒的传播范围尚不清楚,同样,我们也不知道它是否会像西班牙流感一样,在第二个更致命的季节卷土重来。出于这个原因和许多其他的原因,短期内Tasca和其他人说涉足加密可能看起来就像用租金赌博一样鲁莽。
 
Tasca表示:“对冲基金可能希望减少在加密市场的风险敞口,加密市场的波动性高于货币市场。”“在这个时期,他们可能更喜欢货币市场,而不是加密市场产品。”
 
英国最重要的企业领袖和企业家组织——董事学会(Institute of Directors)的首席经济学家泰吉•帕里克(Tej Parikh)对此表示赞同。
 
他表示:“冠状病毒爆发引发的全球经济冲击波,已促使投资者远离波动剧烈的股市。”他表示:“流感大流行对家庭和企业的真实而不确定的影响,很可能会导致金融家们争相购买黄金和政府债券等传统避险资产,而对加密货币的表现也会有一些担忧。”
 
英国莱斯特市德蒙特福特大学(De Montfort University)经济学教授爱德华•卡特赖特(Edward Cartwright)不认为加密货币是一个安全的避风港,但他同时表示,与其他选择相比,加密货币现在的风险似乎更小。
 
他表示:“如果加密货币被视为一种可以抵御冠状病毒冲击的资产,如果世界经济几乎不可避免地放缓,那么它们的价格就会上涨。”“然而,如果它们在一个不确定的时期被视为可以避免的风险,它们的价格将会下降。有证据表明,经济衰退会降低投资者承担风险的意愿。所以,我不会期待飞往加密货币的航班。但是,同样地,我看不出有任何理由使价格急剧下跌。”
 
然而,有人说,一旦事情稍微稳定下来,加密货币可能会成为一个安全的避风港。我们可能正在进入一个过渡时期,比特币定义了一种资产类别,其行为类似于科技股和黄金的混合体。
 
全球资产管理公司VanEck/MVIS首席执行官兼数字资产策略师加博尔•古巴克斯(Gabor Gurbacs)在twitter上写道:“我发现这是一个很有见地的观察,我认为这是正确的,尤其是在比特币与科技股的关系比黄金安全港交易更密切的市场大抛售时期。”
 
Graham指出,主要的数字货币在本周表现得出奇的好。
 
Graham表示:”在困难时期,出现巨大的波动是很自然的,目前,BTC和ETH仍高于去年年底的低点,在这一点上,我们只看到一个日益成熟的资产类别,与金融世界的其他部分日益融合。”
 
来源:Decrypt
 
作者:Adriana Hamacher
 
编译:共享财经Neo

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