2020年开年就不是很平静,除了疫情、FCoin这几天的刷屏,今年还有大家备受关注的减半行情!最近币市行情趋好,很多朋友都在关心,减半牛市是不是真的来了,还能不能上车?基于此,我们准备了这期分享:如何布局2020年减半行情。

非常荣幸,邀请到了四位大佬嘉宾——上海挖易联合创始人李培才、创世资本创始合伙人孙泽宇、比太创始人&比特派开发者文浩、币牛牛分析师子棋,来和大家聊聊“如何布局2020年减半行情”。

1

Lily:今天我们主要探讨的是关于“2020年减半”的话题,那我的第一个问题也是大家非常关心的,一个关于趋势行情的问题:2020年,约有8个项目的区块奖励将减半(Beam已经减半,BTC 、BCH 、BSV、 ZEN 、ZEC、 DASH 、ETC)。从减产币近期的表现来看,局部行情已经开启。目前的反复震荡,迷惑性特别大,会让人摸不清大盘的方向。
对于近期减半币价格的震荡,各位嘉宾老师怎么看当下的行情以及其所处的阶段呢?你们认为今年的减半会带来怎样的价格影响以及对各自的业务会带来怎样的潜在影响?

李培才:我先讲结论了,我的总体看法就是牛市可期。 
我觉得目前的行情是处在牛市的早期,也就是牛市的起步阶段。行情总体来说是向上的,但是可能中间也会有很多的震荡和往复。至于减半对价格的影响,我的看法是比较乐观的。也就是说,减半肯定会导致币价上涨。就我们自己(挖易)的业务而言,其实减半对挖矿是非常非常不友好的,如果币价没有涨的话,就相当于挖矿的收入直接少了50%,最终有多大可能要看减半时,最终的币价到什么样的位置。

我们目前自己的看法是:如果要想投资的话,当前买币是优于挖矿的,但挖矿呢,优于什么都不做。

文浩:关于行情的,正好还巧了,昨天CoinTelegraph China对我进行了一场访谈,在访谈里我当时做了一个预测,说未来一两年的牛市里边比特币会涨到10万到20万美金一枚。这个猜测爆出来之后呢,好多人都问我:“浩哥,你是怎么想的?”。我个人当然是对这个行情非常乐观的,这个是我作为一个比特神教也好,区块链信仰者也好,这么多年来,一直以来的一个观点。

然后我大概说一下我一个比较明确的观点。首先我的观点是,大部分币种减半的意义并没有想象中那么大。莱特币的减半路径基本上已经是大部分币种减半行情的天花板,也就是说大家最多也就走那么一个轨迹。因为对于其他币种来说,大家还是需要概念的。减半对于行情的作用不一定会比起一些概念更好。但是比特币不同,比特币是数字货币和区块链世界里的龙头,因为比特币本身它市值庞大,影响力也庞大。所以说呢,供求关系对于价格的影响还是会更重要一些,而且大家都在看的比特币这个龙头的动作。

比特币减半虽然本身不影响比特币的基本面,但静态来看的话,比特币想维持在一个价格的话,每个月新产生的新矿供给和每个月新产生的需求会处在一个比较平衡的状态,否则的话,它的价格就会偏离。减半之后,因为供给会大幅降低,比特币作为龙头,最基本的资产,需求如果不变的话,价格就会上涨,因为新币不够了,这是减半基本逻辑。这也是为什么从大体来讲,比特币的牛市周期还是会和减半周期有一定关系,虽然轨迹可能不一样,但是还是会有一定的重叠度。我个人仍然看好未来一段时间的牛市周期。

当前的行情从今年开始,大家又开始热起来了,因为比特币币价突破了1万刀,看起来是小牛。但我个人观点是:这离真正的牛市还有距离。我对牛市的定义是什么呢?是从破了上一轮牛市的新高开始,才算真正进入牛市。所以在这之前,都是牛市的蓄力过程。比如说2017年的牛市,在年初的时候,比特币一直没达到2013年的高点,它是从2016年下半年开始,缓慢的波动上涨,这种不叫牛市。突破新高之后,整个市场的情绪才开始高涨。我为什么会一直强调新高呢?很简单的道理,新高这个时间节点是没有套牢盘的。也就是说,市场中的每一个人到了新高这个时间节点,所有人都是挣钱的。这种情况下,所有人心态都会很好,市场就有了更强的动力。从这个定义来说的话,现在是蓄力阶段。

我个人没法儿预测减半周期和牛市周期直接准确的关系。但是,我认为总体来讲肯定是相关的。它可能会在减半前就进入到牛市,或者减半后进入牛市,甚至减半后,过挺长一段时间进入到牛市,但总体来讲就是相关的啊。当突破新高之后,这个大的牛市已确立之后,我认为到那时候,比特币会带起一波整个区块链行业的大牛市。这一点,我是非常有信心的。

孙泽宇:大家好,我认为这次从方向上来看,可能只是减半行情前的小牛市。通常来说,减半的前半年就会有价格的变化。

然后我们看以前的减半的行情为例,那2012年时候的减半行情,其实是减半半年前开始了,在2012年5月28日的价格是5.11美金,然后减半的时候是12.27美金,涨幅是将近140%。那么2013年4月9日的时候到达了195美金,是减半价格的15.928倍,是减半前半年的38.2倍。同样的2016年减半,前半年的价格围绕着400美金左右,7月10日减半的价格为645美金,涨幅为61.33%。

减半后半年,一直到2017年1月4日价格达到了1075美金,人民币破8000,涨幅较减半时达到了66.5%,较减半前半年涨幅为168.75%。

我们通过之前的这种来判断的话,就是减半前往往会有一波小的牛市。然后在减半之后的几个月到一年时间,比特币会达到一波新的牛市,会有一个新的高度,所以我们现在认为,这一波也是减半前的一波行情,而2019年11月份比特币价格就是在7000美金左右,五月份减半正好是半年时间,最高在10500美金,涨幅已经有将近45%了。

所以减半行情是一个长周期的行情。即使在今年减半前没有创2万美金的新高,但我个人还是对比特币比较乐观的。

并且此次减半后,比特币的通胀率会低于一些国家的中央银行目前使用的通货膨胀率,现在BTC的年通胀率3.7%,减半后该比例降至百分1.8%,低于美联储设定了2%的目标通胀率,这可能会导致有更多的增量资金的进入,从而将比特币推向一个新的高度。然后从业务的影响来说的话,因为我们本身就是二级的业务不会有太多影响,只是今年会借着这个减半周期和行情,会把更多的精力放在二级上面。

子棋:市场始终是动态的平衡,都是在波动中寻找平衡,前期早已出现严重的背离,需要适当修复,走势才健康,所以出现回调也在情理之中。加上减半预期和实体经济的萎靡不振使多头情绪依然主导市场,涨是众望所归,大势看涨。

因为9100~10350这个位置很多套牢盘,是个筹码密集区,筹码密集区通过震荡整理,充分换手,拉高了市场投资者的平均持仓成本,让套牢盘解套,从而成为新一轮行情的起点。故当前依旧是上行通道。

减产预期和实体经济萎靡不振,生意不好做,让区块链和加密货币赚钱效应更加明显,能吸引市场上的热钱,推动价格上涨。毋庸置疑牛市已经来临,只是还未流行。

在业务上币牛牛熊市修炼内功,减半牛市多搞事情秀肌肉,让大家听到我们的声音,持续挖掘用户底层需求。在行情数据/媒体资讯/智能投顾 上加大投入,为用户带来更好的体验,尽可能做到每天五分钟,轻松做交易。

2

 Lily:各位嘉宾老师一定都不是第一次经历减半了,各位可以分享一下您之前参与过的减半币种的经历吗?面对这次的减半,在对冲或投资策略方面相较之前有做哪些调整吗?
李培才:我自己本人的经验来讲的话,我印象比较深的是去年莱特币的减半。去年年底我们专门儿为了莱特币的减半开了个业务会。当时我们的判断是减半之后,币价可能会有一波涨幅,并且基于这个判断呢,我们用了三个应对方案。第一个,是直接拿钱购买了一批莱特币的矿机;第二个,是我们把所有挖的莱特币,都拿到手上,一直拿到减半之后才出售;第三个,就是我们还做了一个CTA的策略,放了少量投资莱特币。策略也比较简单,就是如果币价每涨10%,我们就加仓10%,币价每跌10%,我们就减仓10%。

总体来说这三个策略还是挺有效的,也给我们创造了一些不菲的收益。所以呢,对今年比特币减半,我们就沿用了类似的策略,并且做了适当调整。就第一个方案来讲,我们在年前又买入了一批比特币的矿机,不过跟去年直接拿钱买机器不同的是我们今年没有卖币,我们直接是用抵押借贷的形式,把比特币质押了出去,然后用借贷的法币来买的这个机器。第二个方案调整的是,今年我们没有再直接囤币,而是囤了一些远期的期权。第三个策略和去年一样,只是我们把程序做了进一步的优化。

给大家总结下,这个就是我们应对减半行情的三板斧,买矿机,囤币,做多策略。

孙泽宇:特别巧,其实去年我们也做了这波莱特币的分析,我们是参照着去年莱特币减半再之前的那次莱特币减半行情。我们发现莱特币涨了五倍,所以我们当时的预判是去年大概莱特币会涨到110到120,当然最后超出了我们的判断。但是我们基本上在30到35之间,全仓了莱特,并且加了一点点的小杠杆儿,然后在110到120区间陆续撤退的。

当然这个中间也会有经历震荡,对内心的判断是一个考验,也是一个自我怀疑的过程。不过我们还好,因为看的周期比较大,所以小周期的行情都影响会比较少。策略方面,除了现货,我们因为一直也做合约,当时也开了一些杠杆儿,如果说从投资策略来讲的话,其实从去年年底我们就把矿币的投资权重加大了一些,同时也做了对减半行情现货的埋伏。其他的策略比较少吧,比如矿机呀,这些我们也不是专业的,所以我们可能更多的是把重心放在二级交易生态上面。

子棋:子棋之前参与过比特币于莱特币的减半,总得来说,减半一定有行情,而且带来的大幅增加,可以说是超乎想象,很难想象减半上涨时市场的强度,因为上涨前与上涨过程中,是截然不同的风格,一个天上一个地下,过程中上涨的幅度多次超过了子棋的预期,验证了牛市不言顶。

策略上子棋依旧是手里有币,握着不动。因为牛市也不是每天都涨,属于震荡上行,没必要每天操作,故对于个人投资者不太需要采用对冲策略。因为不是专业交易员,很容易下车了上不了车。

文浩:说到经历这个牛市周期,我们团队是全球为数不多的经历了从熊到牛,再从牛到熊,以及下一步还要进入到牛市周期的这么一个钱包团队。在这个过程中,我个人思考和学习到的东西非常多,我们团队也经历了非常多成长。这里面包括两部分内容,一部分就是刚才大家都聊到的投资策略。投资策略从我个人来说的话,我已经过了头一次经历熊市时候的那个状态,心态是比较稳的。从投资策略来讲,不外乎就是存好一些币种,布局好一些币种。比如比特也好以太也好,甚至其他的一些币种。当然也要布局一些有潜力的新币种。然后就静静的等待,美好的事情发生,就可以了。我觉得这个我的这个投资策略呢,挺符合小白用户们,大家也可以这么做就可以了,不用特别担心一时的涨跌。

我想聊的是第二部分。因为经历过14年15年漫长熊市对于整个行业的摧残,很多人、很多企业都已经离开行业了,当时还能活下来的企业已经没有几家了,我们是为数不多的钱包团队。然后又经历了像16年下半年开始的牛市之前的状态到17年的牛市,然后再到18、19年的熊市,经历过这些之后,我们在思考问题的方式就变了。比如说从我做产品和服务的角度上来讲,我会更在乎这么一句话:熊市闷头干活,牛市要快速发展。

2017年我们比特派公测之后,在2、3月份,第一拨用户爆炸式增长。第二拨用户的爆炸式增长的是在2017年的10月份、11月份、12月份,也就是九四次后。从这就能看出,我们在漫长的熊市里,大家一直在磨练内功,打磨产品。为了都是牛市的时候,会有十倍百倍千倍的这种用户涌入。牛市的时候,你会发现你身边那些人都在问BTC是什么,我要不要买一点?ETH是什么啊?等等~从我们的角度上来讲,我们除了个人的投资布局,也会考虑我们的产品和服务布局。

在过去一两年的熊市里,我们团队打磨了非常多的产品,迭代了非常多的版本和功能,这些都越来越能满足用户需要。总体来讲,过去两年熊市,我们的产品数据一直都有增长。熊市里的增长,我们更看重的是什么呢?更看重的是随着牛市周期的到来,海量用户的涌入,那到那时候我们能否更好地为他们提供产品和服务。与其说个人投资部分,或者是投资机构投资布局,我们更多的思维是站在产品和服务的这个角度。我个人的预期是每一波牛市的峰值,它的用户的乘数效应会是上一波牛市峰值十倍以上的效应。

3

Lily :好的,那接下来是大家比较关心的该买什么币的问题。对于即将来临的减半,各位嘉宾老师有特别看好的币种吗?对于接下来一年该币种的价格走势您又是如何判断的呢?
子棋:接下来的减半行情子棋很看好BCH和ETC。BCH的走势一路来都比较强劲,上涨从未缺席过,而ETC近期的走势与之前的走势在风格上有很大的改变,以前都是卧着不动,联动大盘为主,而近期的走势属于很币圈的玩法,有点17年大牛市的感觉。子棋认为接下大方向依旧看涨,上涨空间非常乐观。

李培才:这次减半我比较看好的币种主要是大饼这类主流币,具体来说是BTC、ETH,还有BCH。另外还有一个非主流币VDS。我看好BTC、ETH的主要理由是它们是目前币圈的龙头,也是真正有创新的品种,分别在价值存储和资产发行方面取得了很大的成就。看好BCH呢,是因为它的扩容理念,我觉得BCH更符合我心目中的比特币,尤其是到了牛市,当比特币网络堵的时候,大家可能更能意识到扩容的价值。

VDS呢,这个币种争议比较大,但是也确实是我看好的一个比较有创新的币种,所以放了一些少量的仓位。但是我想跟大家提醒一下的,它是我推荐的几个币里面的风险最高的,如果团队不给力的话,有归零的风险的。不过不管怎么说,这四个币种我都愿意持有五年以上,我觉得呢,在接下来五年内的涨幅,可能都会在500以上。

总结一下,就是我的主要仓位还是放主流币种,新锐币种只适合小仓位。

文浩:首先大饼肯定是要囤的。我这么多年基本上没有卖过大饼。为什么呢?大饼是龙头,龙头的意思就是说到没到牛市,它来决定,比特币破了新高才叫牛市,所以它是整个行业的一个根基。所以BTC我个人给的建议是能存就存,其他的看情况再买。除了BTC以外呢,ETH当然不用说了,大家如果去看比特派钱包过去一年里在以太的相关功能上我们到底带了多少创新你就懂了。ETH是随去中心化的这种生态不断发展的,而且生命力的确越来越强了。除了ETH以外,其他的一些主流币种,大家也都可以适当的去做一些布局。

以上一个牛市周期为例,我们如果去思考未来的一个趋势当真正的牛市再次确立的时候,你会有很多机会。有点像股市里大家管一些股叫妖股。牛市里同样会有所谓的妖币,它可能莫名其妙会涨几十、几百、几千倍。所以我觉得大家要谨慎选择一些品种,然后拿一定的仓位去试一试。我们是客观的看待的,你总要冒一些风险去攫取一些机会。大部分仓位还是应该放在BTC、ETH以及一些主流币种上,同时可以适当的参与一些“妖币”。

孙泽宇:如果从投资的角度来说,我会避免投机,像比特币这种减半行情是比较确定的我会比较愿意参与。接下来这轮减半我更看好比特币,因为比特币减半比较晚,其他减半币种的资金可能会有一部分流入比特币当中的可能,并且我前面也有说到这次减半之后,比特币的通胀率会低于美联储的通胀率,过往的减半历史也告诉我们,大多数时候比特币减半后比特币的价格在1-2年里会有创历史新高的高度。
同时我也认为ETH被低估了,因为其实以太过去的这段时间,虽然没有那些垃圾币表现好,但是其实以太的Defi生态做的是最好的。所以我也看重以太坊,我觉得以太目前这个价格是被低估了的,如果价格一旦回落,是比较好的加仓以太坊的机会。

对于一些小币种来说,比如说公链或者是相对来说比较知名的一些币种可以埋伏一点,但不必放过多的资金,可能是总资金的5%-18%。如果比特币有一个非常不错的涨幅之后,你甚至可以切换一些币到这样的山寨币当中去。但是不建议大家把特别多的精力放在这上面,因为相对来说这是不确定的能赚钱的机会,我觉得大家还是做一些比较稳健的投资机会好一点。

4

 Lily:大部分投资者认为:减半必定会带来币价的一轮上涨。有不少币圈朋友问:我是否可以以小博大,开杠杆,放大收益?对此,各位大佬怎么看呢?
 

文浩:杠杆是个永恒的话题,因为如果你认为你有一个明确的趋势判断的话,这个是可以放大你的收益倍数的。但过去呢又有很多大佬不断地提醒普通用户,不要杠杆,要谨慎使用杠杆,尤其不要高杠杆,类似这一类的。

如果让我给建议的话,我实际上是真的不建议大家用杠杆甚至是高杠杆。原因非常简单,因为你可能觉得牛市周期肯定会来,既然这样,我为什么不多备几倍杠杆,然后去博一把呢?问题就在于说,你可能等不来。也就是说,在你的这个心理承受预期里边,你可能会觉得,几个月我还能撑得住,那要半年、一年、两年呢?这个趋势,它就是不来怎么办啊?你爆仓了怎么办啊?所以说呢,从这个角度上来说的话,我个人认为大家还是不要做那种风险偏好过于高的投资。当然你炒币可不可以去那些期货交易市场,带上几十倍杠杆儿,去博一下这个趋势和那个趋势,短线可以,但从长线来说,在减半周期这个事里边,建议大家不要高杠杆。

刚才前面问题中,培才和泽宇他们这种杠杆的方式,我觉得就还好一点。他们一定程度的在自己风险可控的情况下,在去年年底的莱特的减半周期里边,他们适度地使用了杠杆啊,培才是抵押币之后,拿钱去买了一些矿机,放大了一定的系数,他们有一些适度的这种杠杆的布局,所以在莱特币的减半周期里边获得了更大的收益。这类风险多少是有一点,但他比起那种,放大好多倍的杠杆去搏一把的那种,心态还是不一样的。所以,大家要使用杠杆,要适度,一定不要高倍数杠杆。另外,不要对这个趋势有过渡的预期,因为可能等不来。你怎么能在黎明前就倒下了?

李培才:我觉得杠杆这个东西是个双刃剑,用的好确实是有四两拨千斤的效果,用的不好确实会伤到自己。所以呢,我的态度或者我们一直的做法也是少量的用杠杆。而不是说全仓再加满仓,再加杠杆。

另外就是把杠杆加到一些有现金流头寸的也会比较好。比如说刚才那Lily提到的矿机0元购,为什么我要把杠杆加到矿机上?就是因为矿机它是有现金流的。我的这个风险是随着时间的升高,风险是越来越低的。那这样的杠杆,我觉得会更好一点是你的风险是随着时间而逐步释放的,而不是一直保持不变,甚至越来越大的。

我比较反对的是大家直接去期货市场上去做多或者做空,因为我觉得期货市场上去做这种,大部分人,哪怕你只开个三倍杠杆或者五倍杠杆,其实杠杆倍数已经很高了。另外它的风险跟时间在时间维度上是没有变化的,也就是说你的风险随时都是一样的,你并没有一个随着时间风险衰减的这个效应。只要有任何一次行情波动,比如说超过30%,你就挂了,而数字货币市场是一个行情波动非常大的市场,你几乎100%会碰到这样的事情。

所以我的结论就是大家要慎用杠杠。应该把大部分的仓位都放到现货上。杠杆呢加到这种有现金流的业务上,然后少量的可以加在这种纯粹的博、堵涨跌的仓位上。

孙泽宇:我觉得这个是要因人而异,因为我个人一直是做合约的。是否应该使用杠杆产品?我觉得是看个人的策略吧。我觉得杠杆这个金融衍生产品其实挺有必要的,因为它丰富了交易的场景,也满足了对冲的需求,又可以放大收益又可以缩小风险。但不管是怎样的策略,一定要有自己的风险承担能力。小白和刚进场的用户,我不建议使用任何杠杆。

我觉得今年不建议大家把杠杆的倍数放到过大,因为从去年开始,各交易所都在合约这类衍生品上发力,所以现在合约这个金融衍生品能放大杠杆非常多。这一轮牛市很可能会在上涨过程中有很宽幅的震荡,这种震荡很容易让你可能最后发现,睡一早上起来价格没变,但是你的仓位,因为做杠杆,仓位没有了。所以。建议大家还是慎用杠杆,如果使用杠杆的话,尽量减少杠杆的倍数。

子棋:开杠杆必须要对市场有理性的认识,认识到市场的震荡可以窄幅震荡也可宽幅震荡,蓄势而击,方能精准入袋。在着就是给自己的交易定位,短线还是中长线,很多投资者没有明确的定位。本想短线操作,结果涨了舍不得卖,把短线建仓点位变成了中长线建仓点位, 这是不科学的。

感谢培才总、文浩总、孙总、子棋的分享!希望本期分享能够让大家更好的理解和布局“减半”,同时祝愿大家在减半行情中买啥涨啥,持币暴富!希望疫情早日结束,大家身体健康!!

直播日期:2020年2月20日


特别声明
免责声明: 本文不代表CoinVoice立场,且不构成投资建议,请谨慎对待。

来源:挖易