撰文:Parker Lewis,Unchained Capital 业务拓展负责人

编译:Perry Wang

来源:链闻

一谈到比特币的普及,有两个规则似乎永不会错。一是每个人都觉得自己买得太晚,二是每个人都希望自己本该买更多。

每个规则都有例外,但比特币却不可思议的总让人心理扭曲。人们发现,总发行量 2100 万竟是如此小的一个数字。并且,当越来越多的人意识到,比特币的固定发行量得到了可靠保证,而且各种货币网络会汇聚到某个单一媒介上时,2100 万就显得更小了。

比特币的货币属性的可信度不断加强,再加上货币的趋同性,两者驱动着对比特币的更大需求,而这种需求又加剧了比特币固定供应量的稀缺性。

因此,比特币作为一个货币媒介,其价值在不断提升。当人们在比特币迷宫般的世界里了解得越多,这一点就会越明显。不过,业外人士不难发现,类似的加密货币实在太多了。诚然,比特币现在「领先」,但市面上还有数千个加密货币,你怎么就能肯定比特币不会成为 Myspace那种暂时领先最终灰飞烟灭的明星呢?你怎么能肯定不会有什么新东西取代比特币呢?

比特币会成为主导性的全球货币?这一想法听起来可能很疯狂,但如果自上而下的、按概率加权的角度评估一下,这种事情还是有可能的。

目前,比特币有 1000 多种数字货币竞争对手,而它们看上去没什么太多区别。比特币目前的购买力为 1500 亿美元,与支持 250 万亿美元债务的全球金融体系相比,不过是九牛一毛。单单黄金的购买力就达到 8 万亿美元(相当于比特币的 50 倍)。诞生于 2008 年金融海啸的灰烬之上、到目前仅 11 年历史的比特币,能有多大的机会从零开始变成主导性的全球货币?这一想法听上去很可笑,或者看上去可能性低得不值得考虑。但是,如果自下而上考察,并基于几个基本原则来推理,那么,1000 多个其他加密货币就沦为了背景噪音。当各种因素综合到一起,几条基本原理就可以使看起来复杂而无法辨别的事物变得简单明了。要从一千种可能性中找到正确的解决方案,似乎是完全不可能也不可行的。但如果依据一条或几条基本原则消除了其中 999 种可能性,找到合理答案的可行性就大大提高了。

这是消除噪音并专注于真正重要目标的路线图。对于这些问题,每个人可能得出不同的结论,但这是一条路径,帮助我们理解为什么比特币一直胜过其他所有货币,且未来能否一直如此。

货币是一种基本必需品,但不是一个集体幻觉,也不是一个共有的信念体系。人们之所以选择比特币,是因为它具有某种独特的属性,使其作为一种金钱形式比其他所有货币更优秀。因为货币是一种针对主体间问题的解决方案,所以货币体系趋向于汇聚于某个单一媒介上。

或者更确切地说,各种经济体系会由于货币的功能而从某个单一媒介中浮现出来。比特币固有的属性正促使市场汇聚于其上,并将之作为传递和衡量价值的一个工具,因为它比任何其他货币媒介更能促进一种如阶跃函数似的提升。只要你从根本上认定,货币是一种必需品,而且货币系统会自然而然地汇聚,那么接下来要解决的问题就集中在:比特币是否比其他竞争者能更好的满足这一货币功能?

金钱是一种必需品

我们知道,没有金钱就不会有文明。没有金钱就不会有飞机、汽车,不会有 iPhone,满足人们基本需求的能力会受到严重损害。没有金钱起作用,数以百万计的人们就无法平静的生活在一座城市、一个州或者一个国家。金钱是经济品,可以让食品可靠地出现在杂货店的货架上,让加油站有油可加,让电力为房屋供电,让水源充足等。是金钱使世界运转起来,如果不是钱的作用,这个世界不会按大多数人视为理所当然的那个样子运转。这是一个被严重低估的功能。人们对此理解很少,因为通常没有有意识地考虑过这一点。在发达国家,可靠的金钱天经地义。通过钱的协调功能而提供的基本必需品也被当做天经地义。

我们可以拿一家本地商超,或者在一家小店汇总的各种需求为例。实现这样一个小店的功能所需要的人力贡献和技能,数量多得难以置信。从店面自身的协调合作、到单个商品的包装、到技术提供商、到物流体系、运输网络、支付系统,再延伸到每一件商品。然后再考虑一下货架上每件商品的输入。这个商超还只是服务端,而每件输入商品的生产都有自己不同的供应链。这只是当代奇观的一个例子。要解构一个当代电信网络、电网或水和垃圾管理系统的各种输入也同样复杂。每个经济网络及其中的参与者都互相依赖。食品生产者依靠他人满足其能源需求、提供电信服务、物流和清洁水等,反之亦然。几乎所有经济网络都互相连接,而且都通过货币的协调功能而成为可能。每个人依据自己的利益和喜好来贡献自己的技能:今天因为自己提供的价值而收钱,未来再用这笔钱获取他人创造的特定价值。

这一切不是偶然发生的。一些不太严谨的思考者认为,金钱是一种集体幻觉,或者其价值源自政府。实际上,金钱是人类发明的一种工具,用以促成贸易,满足特定的市场需求。

金钱作为一系列当前和未来交易的中介,便利了这些活动。不存在有意识的控制或指示,市场参与者在评估不同的商品价值时,最后选中了将钱作为最适合的将当前价值转换为未来价值的表达工具。尽管个人的消费偏好因人而异并且不断变化,但交换的需求是普遍的,并且功能也是统一的。对于每个个体而言,当前产生的价值通过金钱可以在未来转化为消费。人们在房屋、车、食品、休闲等地方投入的价值会随着时间自然变化,并且在逻辑上因人而异。但是消费的需求和传达偏好的需求不会变,并在主体间互动的基础上适用于所有个体。

金钱的存在传达了这些偏好,并最终传递了价值。但所有价值都是主观的(而不是内置的),而金钱构成了表达价值、更重要的是表达相对价值的基础。

货币代表着一种集体认知,每个人都可以从这一传达个人偏好的共同语言受益。它汇总并衡量一个经济体在某一特定时间点的所有个体的偏好,如果没有一个所有人都认可的共同常量,就不能或至少不能高效率地传达价值。可以将金钱视作这个常量,作为衡量其它所有商品的基准。如果它不存在,差不多每个人都将进入停滞状态,无法就任何事物的价值达成共识。通过与某一常量进行比较,才有可能辨别两种商品的相对价值。数十亿有各自独一无二的偏好的个人,生产了数十亿的商品和服务。通过汇聚于金钱这一形式,所有偏好得以汇总和传达,一个价格体系最终浮现。通过用一个共同中介(金钱)来衡量和表达所有商品的价值,才有可能了解一种商品(或资源)相对于其他商品的价值。

如果不使用某个共同的货币,就不会有价格的概念。没有价格的概念,就不可能进行任何范围的经济计算。拥有了经济计算的能力,人们才能通过价格系统传递的信息而采取独立行动,通过了解他人的需求来更好地满足自己的需求。实际上,这是一个让供求结构得以成型的价格系统,并最终成为一个必需品,因为它提供了信息传达,否则基本需求就无法被满足。

想象一下,如果你消费的东西都没有可辨认的价格,那么你会知道要生产多少才能获得自己喜欢的商品吗?接着你会意识到:如果不存在某种形式的价格表达,你就无法了解自己生产的价值是多少,也无法了解他人生产的商品和服务有多少价值。这变成一个死循环,正是金钱使得一个经济体的基础结构通过价格体系而建立起来。尽管金钱常常被认为是万恶之源,但金钱也可能是人类创造的最伟大的偶然发明,而且也不是通过有意识的控制而创建的。

我有意使用「奇迹」一词让读者感到震惊,摆脱我们总是归功于机制的自满情绪。我坚信,如果这是人为设计的结果,如果人们受价格变化的引导,意识到自己决策的意义远远不止满足于当前的目标,那么该机制可以被誉为人类最伟大的成就之一。但它的不幸是双重的,它不是人为设计的产物,而且受其引导的人们通常并不清楚为什么要去做自己的工作。但是那些鼓吹「有意识方向」的人一一以及那些不相信任何事情是可以在没有设计 (甚至我们人类都不能理解的情况下)就已经发展起来的人,应该记住这一点:问题恰恰是如何将资源利用的范围扩展到任何个人意识不能控制的范围;如何免去有意识控制的需要,以及如何提供诱因,使个人能够做理想的事情而无需任何人告诉他们该做什么。

经济学家弗里德里希·哈耶克《知识在社会中的运用

各个经济体系汇聚于一个货币媒介

硅谷近期思维使许多人相信,未来可能会存在数百种甚至数千种货币。机器将进行所有计算!人工智能和量子计算会搞定一切。理智上比较「靠谱」的观点是,95% 的加密货币多半会失败,但会留下一些「有趣的」项目。「实在很难知道哪一个会成功」。「就像风险投资一样,大多数会失败,但是赢的那个会大赢。」至少,这是硅谷大多数人给你灌输的观点,因为它是以企业投资方面的历史经验作参照的一套说辞。但实际上这是缺乏基本原则的闪烁其词,也是用一个旧公式去套一个完全不同类型的问题。把比特币与技术初创企业的发展节奏关联起来以形成一个思维框架,这样做似乎挺合理的,但其实两者根本没有可比性。假定两个(或多个)货币媒介之间的竞争会与两家企业竞争的模式存在某种相似,这是不合逻辑的。企业参加的是以资本为武器的军备竞赛;为此他们需要金钱来协调经济活动。如何拿到钱?答案是通过用钱来协调商品和服务的生产,并通过出售产出获得更多的钱(利润)。本质上,企业争夺同一个池子里的资金来积累资本。钱是让轮子运转的工具。没有钱,根本不可能协调所有必需的个人技能,也不能从复杂的现代供应链里产出商品和服务。如果不是一大批人接受某一共同的货币形式,这一切也不可能。

拥有单一的交换媒介,只要愿意使用这种交换媒介的人数不断增长,经济规模就不断增大。经济规模越大,从交换和专业化获取收益的机会就越大,可能更重要的是,生产结构可以变得链条更长、更复杂。经济学家 Saifedean Ammous《比特币本位》

在生产的供应链中,金钱扮演着与任何商品或服务都不一样的职能。区别在于,一个是偏好的满足(商品和服务的生产),一个是偏好的协调(货币)。偏好的满足依赖于偏好的协调,而偏好的协调则依赖于价格体系。只有当一切汇聚于某个单一货币媒介时,作为其衍生品的价格体系才会形成。没有价格体系,就不会有劳动分工,至少达不到使复杂供应链发挥作用的程度。在考虑多货币的世界时,这是多数人最容易忽视的一个根本原则。任何价格系统都衍生于某个单一货币。如果不是大规模的个人生产各种各样的商品和服务,并通过一个共同的中介传达这些商品和服务的价值,价格概念根本就不会出现。要发挥金钱和价格的作用,汇聚于某个单一媒介是前提条件。更准确的说法应该是,各经济体系是从某个单一货币媒介中浮现出来的,而不是汇聚在其上。无数个体汇聚在某个货币媒介上,而结果就是一个经济体系。

其他所有商品和服务的价值在于消费,而货币的价值在于交换。当你选择将价值(时间、劳动力和物质资本的主观输出)转换为一种货币商品时,你所购买的是一种交换的好处。每个人的消费偏好是独特的,而金钱为所有市场参与者提供了一种独特的功能:搭建了现在与未来(无论是一天、一周、一年还是更长)的桥梁。在任何对当前价值的交换中,都存在某种时间连续物,直到下一次未来的交换。在交换的时点,每个人都必须做出选择,哪种货币能将当前创造的价值保存到未来。是 A 或 B?虽然一个人可以选择持有一种或多种货币,但如果只有一种货币,这件事的效率会高很多。某个货币会比其它货币更好地保存未来的购买力。每个人凭直觉就能理解这一点,并基于一种货币相对于另一种货币的固有特性作出决策。尽管在决定使用哪种货币时,一个人的偏好会受其他人偏好的影响,但每个人都在进行独立评估,以识别各货币的相对优势。并非巧合,市场会汇聚在单一媒介上,因为每个人都试图解决未来交换这个问题,人与人的偏好相互依赖。

终极目标是达成共识,使得每个人都可以与范围最广、相关性最强的交易伙伴进行沟通和交换。总体而言,这是基于主体间需求对有形商品进行的一次客观评估。重点是找到一个每人都认可的合适的物品:i)一个相对常量,ii)可测量, iii)可用于交换。常量的存在创建了以前不存在的秩序,但该常量还必须同时充当衡量工具和交换手段。这些特性组合到一起,通常被描述为聚集了稀缺、持久、可互替、可分割和可转移等属性,而恰好只有金钱满足这些属性。很少有商品同时具备这些属性,每种商品都是独特的,其固有属性导致其在经济体内履行某些职能时可能更好或更糟。A 与 B 总是不同,而且,完美具备上述属性组合的货币类商品如此稀少,以至于彼此之间的差别不会是微不足道的。

更实际的情况是,大家同意通过某个单一货币商品来表达价值,因为这既符合个人也符合集体的利益。这本身就是问题所在:如何与其他市场参与者传达价值。如果无法达成共识,整个运作都会无法推进。但正是货币商品本身的特性促成了融合和共识。一个由成千上万种货币构成的世界这种想法完全忽视了这些基本原则。只有在同一媒介上汇聚极大规模的个体,才能发掘出实际所需要的信息。随着越来越多的人将某个共同媒介作为促进交换的工具,这一媒介的价值才会增加。根本原因在于,随着越来越多的人汇聚在这种媒介上,这一媒介会积累越来越多的信息,其效用也随之提升。

我们可以把每个人视为潜在的交易伙伴。当人们都采用同一个通用媒介作为价值的标准时,货币网络中现有的所有参与者都将获得新的交易伙伴,加入这个网络就能获得同样的好处。因为存在互惠互利,于是选择的范围也随之扩大。

随着货币网络的扩张,会有更多商品通过这个共同的交易媒介来估价。出现了更多的商品价格,也就有了更多的相对价格。这个通用媒介上汇聚了越来越多的信息,此网络中的所有人(以及整个网络)都可以靠它来更好地协调资源并响应不断变化的偏好。随着这个通用媒介传达出更多个体生产出的更多商品的更多信息,这个常量变得更有价值,且本质上更加可靠。随着越来越多的可变信息通过这一通用媒介来传达,该常量也就变得更加稳定。

随着某一货币网络的普及量增加一个数量级(10 倍),可能的网络连接数也许会增加两个数量级(100 倍)。这不但证明了普及率带来的互惠,也凸显了将价值转换到一个较小货币网络的后果。网络规模如果缩小十分之一,其潜在连接数就变为 1%。各网络的分布并不都是相等的,但是一个较大的货币网络可以转化为一个更可靠的传达信息的常量——密度更高、相关性更高的信息,以及更大范围的选择权。当人们思考要使用哪一个媒介时,货币网络的规模以及对该网络未来的增长预期,将成为这个主体间的 A /B 测试的关键考量因素。虽然每个人可以维持社会关系的人数本质上是有限的,但货币网络并不会受到相同的限制。正是货币让人类能够摆脱邓巴数(指能与某个人维持紧密人际关系的人数上限,通常人们认为是 150)的限制。一个货币网络可以让数百万(如果不是数亿)互不相识的人在该网络的终端贡献价值,且只需较少的直接连接。

最终,货币网络会积累其他所有网络的价值,因为如果没有货币网络,其他网络效应都不会存在。如果没有某个通用货币去协调各种经济投入、启动积极的价格反馈回路,复杂的网络就无法形成。任何货币网络都需要以某一通用货币为基础,有了它才会有其他价值网络的形成。它提供了传达价值的共同语言,并最终促成了贸易和专业化,并有机地创造出一种能力,使资源的使用可以突破「有意识控制」(借用哈耶克的概念)的范围。在衡量某个社交网络、物流网络、电信网络、电网等的网络效应时,把它们加在一起,就是一个货币网络的价值。一个货币网络不仅为所有其他价值网络的形成提供了基础,而且该网络的货币也是访问该货币网络内所有衍生网络的钥匙。该通用货币就相当于引擎和石油。

没错,美元、欧元、日元、英镑、法郎、人民币、卢布、里拉、比索等货币在今天共存,但这并不是一个开放的、全球化经济体的自然结果。其实,当今存在的每一种法定货币都代表着黄金的某一部分,而世界以前正是汇聚在黄金之上,将之作为一种货币标准。

没有政府的强力干预,任何法币都不会存在;而如果不是因为黄金此前作为(唯一的)货币媒介存在,法币也不会出现。所有法币系统无非就是证明了黄金作为货币媒介的失败,当然,现代货币理论家和黄金拥趸永远不会承认这一点。

法币制度不过是一具移动的僵尸。金本位制于 1971 年被正式抛弃,此后基于地域管辖的法币制度的存在仅代表着一段时间暂时的对自由市场货币力量的偏离。现代法币系统只不过一直在苟延残喘,因为法币制度本身造成的问题仍然找不到解决方案。而比特币正是这个解决方案,自比特币创建以来,人们一直在向比特币汇聚,将之作为一种新的货币标准;随着相关知识的自然传播,这一趋势将一直持续。

条条大路汇于比特币

最大的常量:有限的稀缺性

随着时间的推移,市场逐渐汇聚于比特币,其价值也不断攀升,因为它提供了优于其他任何形式货币的常量。比特币有一个最优的货币政策,在去中心化的基础上该政策得到可靠的实施。比特币的供应量永远不会超过 2100 万枚,整个体系无需一点点信任元素。

比特币供应量封顶是由网络共识机制在去中心化的基础上实现的。谁都无需信任谁,但每个人都在独立地强化这一规则。集成这两个功能的比特币正逐渐成为有史以来最稀缺的货币形式。有限的稀缺性是其他任何形式的货币都未曾或永远不会实现的一种特性,而这种稀缺性从根本上推动了对比特币的需求。

但稀缺性具有两面性。供应量封顶可能是主要的吸引力所在,但需求是造成稀缺的关键,这一点经常被忽视。实际上是需求使得稀缺性作为交易中的常量而产生效用。在需求增加而供应完全缺乏弹性的双向作用下,比特币变得越来越稀缺。

供应量封顶的稀缺性创造了需求,而需求增加则造成了更大的稀缺。听起来像无限循环的圆,实际上也是如此。如果世界上有 2100 万枚比特币,而只有 1 个人认为其有价值,那么比特币将不会稀缺,也没什么用处。但如果有 1 亿人认为比特币有价值,那么 2100 万枚将开始显得稀缺。而如果网络规模增长到 10 亿人,那么 2100 万枚将变得极为稀缺,而比特币作为一个常量,它的实用性就更高了。

 

由于供应量封顶,需求的不断增加自然会导致比特币的持有更加分散。可以流通的比特币数量就那么多,由于越来越多的人持币,蛋糕最终被分成越来越小的份额。随着越来越多的人认可比特币的价值,这个网络不仅实用性不断提升,而且也变得更加安全。随着更多人通过这个更可靠的常量以相同的价值语言进行交流,该网络也变得更有用。随着越来越多的人参与网络共识机制,整个系统越来越能抵御腐败,也越来越安全。

请注意,区块链与供应量封顶并没有必然联系,而比特币的供应量的规划之所以可信,并不是因为软件的设定。2100 万枚之所以可信,是因为它基于去中心化的治理,并有越来越多的网络参与者。2100 万成为一个越来越可信的固定数字,是因为有更多的人参与共识,随着每个人控制的网络份额越来越小,它最终成为一个更可靠的常量。随着用户数量的增多,安全性和实用性也步调一致地跟上。下图是全球比特币用户的分布和相对密度(下面是网络节点的热力图)。随着每个市场的覆盖范围和密度增加,比特币作为常量的地位越来越巩固。

 

随着越来越多的人选择加入比特币网络,2100 万这个数字变得越来越可信,在比特币用户心中,有限的稀缺性是比特币与其他所有形式货币(传统货币和竞争性加密货币)之间最大的不同。所有其他货币要么随着时间变得越来越中心化(例如美元、欧元、日元、黄金),要么从一开始就过于中心化(例如所有其他加密货币),在供应量方面不可能与 2100 万限额展开竞争。中心化必然会产生对信任的依赖,最终,信任使任何货币的供应处于风险之中,这反过来削弱了需求并使其作为交易工具的效用被边缘化。

当所有其他货币都依赖于信任时,比特币提供的常量是无需信任的。2100 万供应量封顶之所以可信,是因为比特币是去中心化的,并且随着时间的流逝,比特币也越来越去中心化。其他任何形式的货币最好就是向比特币看齐,但是实际上这是不可能的,因为人们会汇聚在一个单一的媒介上,而比特币已经先发制人了。所有其他货币最终都在与一个完美的常量竞争,一个不会改变且不依赖于信任的常量。 

 

每一笔交易都有各种形式的货币在互相竞争。如果一项资产的主要(或唯一)用途就是交换其他商品和服务,且没有类似生产性资产(如股票或债券)那样对收入流有承诺,那么它必须作为一种货币形态而参与竞争。结果,任何这样的资产都将会在完全相同的用例中与比特币直接竞争,而且,没有哪个货币可以提供更可靠的常量,因为比特币已经存在且供应量是有限的。

由于人们会汇聚到一个单一媒介上,因此比特币的稀缺性将在供需两端一直得到强化,而由于货币竞争的反身性,所有其他货币都将被相反的作用力影响。两种货币商品之间的区别不是无关紧要的,个人决定用这个媒介而不用那种媒介进行交易,其影响也不是微不足道的。金钱是一个主体间的问题,选择某一种货币媒介就是对另一种货币媒介的明确拒绝,这反过来导致一个网络以另一个网络为代价而获得价值(和效用)。随着比特币变得越来越稀缺和作为常量的地位更稳定,其他货币变得越来越不稀缺,越来越可变。

货币竞争是零和游戏,相对稀缺性、供需两端的动态关系等因素,构成了两种货币媒介的根本区别,这种区别只会随着时间的推移而增加并变得越来越明显。

但是请记住,为了稀缺而稀缺,不是任何货币的目标。相反,提供最大常量的那个货币能最有效地促进交易。稀缺性最大的那个货币商品能最好地保值,以应对当前与未来之间的交易。所有其他商品的相对价格和相对价值,是人们从货币协调功能中最希望获得的信息,在每次交易中,每个人有动力将今日到未来的价值最大化。比特币的有限稀缺性为当前交易的价值保留到将来提供了最大保障,随着越来越多的人认定比特币是相对稀缺性最大的货币商品,其价格稳定将浮现为一种特性。

请参阅 Bitcoin is Not Too Volatile:

https://www.chainnews.com/articles/414446272834.htm

最好的度量工具:可分割性

虽然稀缺性是基础,但并非所有稀缺商品都具有货币功能。要想发挥传达价值的功能,一个货币商品必须是相对稳定的、易于度量的且具备交易功能。尺子可能是一种有效的测量工具,但它并不稀缺,也不容易被分割成更大或更小的单位来用于交易。在交易中,一种稀缺且可度量的货币商品可以用于度量其他所有商品;易于切分且易于传递的货币单位,才能在交易中有实际用途。

比特币既有有限稀缺性,又可分割为小数点后八位(0.00000001 或一个比特币的亿分之一),还可以发送任何金额的价值。在金钱这一大背景下,仅仅为了稀缺而稀缺,不一定是有价值的,可分割性也不是。但二者集于一身就有价值了,特别是当每个细分的单元都是可互替的——每一个体单元实质上是可互换的,且每一部分与其他部分是无法区分的。正是这些特性的组合,使得比特币不仅成为一个完美的常量,也能有效的测度价值、促成交易。

在代码中,一枚比特币实际表示为 100,000,000 个子单位,最小的单位称为 1 聪(satoshi,或简称为 sat)。技术上讲,一个比特币就是 100,000,000 聪。当前比特币交易价格在 9000 美元左右,那么 1 聪约等于 1 美分的二十分之一。本质上任何人都可以将任何数量的价值兑换成比特币。比特币,以及任何货币,都有一个目标,即在一系列交易之间存储价值。

今天,为某个生产的价值接收比特币,保存起来,在未来消费比特币,以换取他人产生的价值。无论金额多少,货币都是发挥相同的作用。可分割性的实际结果是,比特币能够度量任何一个或所有价值,从而能够支持任何一个或所有采用。人们生产的价值范围非常广大,而可分割性允许所有人把比特币作为一种储蓄机制,不管存储的价值是 50 美元还是 50,000 美元。一种有效的价值传达工具,其度量的价值范围应该能够覆盖所有人的生产,而比特币可以完美地做到这一点。比特币可以进行任意数量的分割和转移,这一能力使其可以供所有人和所有生产的商品使用,无论其金额多少。

在货币竞争的 A/B 测试中,如果 A > B,则任何数量的 A 都会比任何数量的 B 更好地发挥货币功能。随着时间的推移,无论是 50 美元还是 50,000 美元,相对于 B,A 的购买力都会增加。Coinbase 中某些币显得「便宜」,而比特币显得「贵」,不要被这些看起来像「更划算的交易」的币种所迷惑。永远记住,比特币能够分为较小或较大的单位,以存储更少或更多的价值。

一个比特币本质上是一个主观设定的单位,任何货币的一个单位也是如此。市场检验的是 A 还是 B 更具有货币功能。这是一个主体间的决策,当市场在沟通到底哪个网络能通过价格和价值而有效地行使货币功能时,网络价值是输出,而不是输入。输入是每个人评估这个货币本身相对于其它货币的属性。如果在你的评估中比特币为 A,那么就没有「太贵」一说。比特币在任何时候都可能被高估或低估,但是每增加一个采用比特币的人都会增加该网络的价值(回想一下关于交易伙伴+网络连接的讨论)。

比特币能被很容易的分为非常小的单位,这就允许几乎无限数量的个人通过该网络来转化和传达价值。如果 A 优于 B,且 A 可以支持无限的采用,那么最终就不会有对网络 B 的需求了。

 

随着人们各自独立地评估这个 A/B 测试,最终会有更多人采用比特币,比特币会被分成越来越小的单位(平均而言)。这是需求增加而供应固定的结果,作为这个过程的函数,该网络的价值实际上也随之增加。随着越来越多的人认可比特币的价值,作为网络的比特币也越来越值钱。从本质上讲,0.1 比特币 = 1,000 美元比 1.0 比特币 =  1000 美元更有价值,尽管按美元计价两者的价值是一样的。比特币的总价值越高,更多的交易(最终是更多的贸易)才变成可能,但价值其实是越来越多的人选择把比特币作为交易媒介的结果。每个人拥有的比特币的面值越来越小,但每个等价单位的购买力会随着时间而增加。在每一次交易中,每个人都在将他 / 她自己的价值传达到这个网络上,而且这么做都是以其他竞争网络的直接损失为代价。通过这一过程,一个新的价格被赋予到被每个人创造和衡量的价值上面,结果,比特币累积了来自更广大的交易伙伴的更多信息。

虽然今天的商品和服务价格可能还没有用比特币来报价,但每当有人将价值转换为比特币时,一个定价系统就会逐渐成形。即使是通过美元作为间接媒介,世界上某个特定个体所生产的价值,会以比特币的一个单位来表示;随着越来越多的人选择这样做,基于每个个体,这一价值将逐渐转化为一个越来越小的比特币单元(平均而言)。结果就是,面值越来越小的比特币可以被更多的人用来传递某个等值的价值,随着越来越多的人用比特币来度量,其衡量相对价值的能力只会增长。

由于比特币可以衡量所有价值,而且可以被无限数量的个人采用,因此从长远来看,它会使人们不再需要任何其他价值传递网络,因为变化率最低的货币形式最终可以传达更完美的信息。有限的稀缺性结合可分割性,可以创造极为强大的交易媒介。另外,由于其绝对的稀缺性,比特币具有最低的最终变动率,而且它可以被细分为一美分的若干分之一,和其他任何货币相比,也就能更精确地度量价值。

最伟大的交易工具:可转移性

有了这个底线,真正的制胜重拳变成了事实,比特币可以通过一个通信渠道不可撤销地转移,而不需要任何受信任的第三方作为中介。这与法币系统中的数字支付根本不同,后者依赖于可信任中介。总体而言,比特币是优于任何其他形式货币的常量,可以被高度分割(和衡量),同时还可以通过互联网进行转移。还能找到一个同时拥有这些属性的其他商品吗:有限稀缺性(最大的常量)+可分割性和可互替性(度量工具)+可通过某个通信渠道发送的能力(易于转移)。在关于货币的汇聚冠军的竞争中,这是所有其他货币商品要面对的问题。

要真正理解这种稀有的竞争,唯一方法就是一手体验。任何人都可以在家用计算机上运行一个比特币节点,以此来无需许可地访问比特币网络。在世界上任何地方打开计算机,无需许可或不依赖可信赖的第三方就可将一个有限稀缺的资源转移给任何其他人,这种能力赋予人们强大的力量。数亿人可以一致做到这一点,而无需任何人去信任网络中的其他任何参与者,这种情况不可思议,让人难以完全理解。

比特币通常被描述为数字黄金,但实际上这一说法并不合理。比特币将实物黄金的优势与数字美元的优势结合在一起,且没有后两者的局限性。黄金虽然稀缺,但很难分割和转移,而美元很容易转移,但并不稀缺。比特币是有限稀缺、易于分割和易于转移的货币。在目前货币系统中,黄金和所有法币体系都依赖于信任,而比特币是无需信任的。比特币对这些体系的优缺点做了优化,这从根本上解释了市场为什么会逐渐(并将继续)汇聚于比特币来实现货币功能。

 

比特币淘汰其他所有货币

任何人只要认可这三个主要结论:i)金钱是一种基本必需品,ii)金钱不是一种集体幻觉,iii)经济体系会在单一媒介上汇聚,那么他 / 她将更有意识的去寻找最佳的货币形式。它需要能存储未来的价值,并最终允许人们将自己的时间和技能转化为多种多样的选择,选择之多超出前几代人的想象。最终,自由才是一种可靠的货币形式能够提供的东西:追求个人兴趣(专业化)的自由,以及用这种价值的产出换取他人创造的价值(交易)。无论人们是否有意识的向自己提出这些问题,他们自然会被迫用行动来给出答案。他们将与那些有意识的提问者一样得到同样的答案。有意识的和潜意识的人群会得出相同的结论,因为基本真理不会变,而货币的功能是单一的:作为当前和未来一系列交易的媒介,它将为广大人群提供传达主观价值的基线,人们将从这种交易和专业化中受益。金钱是一种必需品。某个商品的交易功能到底有多少,这里面有一些可识别的属性,而交易本质上是一个主体间问题。

要进入有史以来规模最大、最多样化的经济体,拥有比特币正成为入门的成本。比特币是全球性的,人们可以在无需许可的情况下接入。因为比特币成了所有参与者的共同语言,该网络的参与者就能与其他人进行交流并最终进行交易。交易伙伴越多,每一单位货币对每个持有人所提供的价值就越大。尽管可能总有司法管辖方面的摩擦会阻碍交易,但是,使用相同的通用货币能够消除价值沟通中的摩擦根源,而比特币供应量封顶将使它的定价机制能够积累和传达更完善的信息,相对于任何其他形式的货币,其信息传达的失真度最小。随着越来越多的人选择在比特币中存储价值,其供应量封顶变得更加可信,其定价机制更加可靠和有意义。一个货币网络的新用户既贡献了价值,又因这一采用而实现了价值,这就是为什么进入比特币永不嫌迟、比特币也永不嫌贵的原因。

比特币有多复杂这一问题并不重要。归根结底,比特币会变成一个 A/B 测试。对资金的需求是真实的,社会中的个体最终将汇聚到最能实现交换功能的货币形态上。世界上没有哪种货币比比特币更稀缺,稀缺性将像引力一样推动用户的增长和价值的传递。今天,大多数亿万富翁都不了解比特币。比特币是一个机会均等的烧脑之物,但即使那些不懂比特币的人最终也会依赖它。

围绕比特币有很多根本性的疑问:比特币的价格波动性、似乎速度缓慢、扩容面临挑战、不常用于支付、挖矿消耗大量能源等等。大规模普及之后,稳定性就会接踵而至,其他所有已知的局限性都将被解决,有限稀缺性,加上可衡量、可分割和转移价值的能力,结合在一起会形成一个价值的函数。这就是比特币的创新。

货币 A 供应量封顶。货币 B 则不是。货币 A 相对于货币 B 的价值不断增加,货币 A 对于商品和服务的购买力继续增加,而货币 B 则相反。我想要哪个?A 还是 B?作出正确的选择吧,因为机会成本是您的时间和价值。各种原因都可以简单解释为什么人们会选择 A 而不是 B,而实际上真正起作用的是基本常识和生存本能。比特币将淘汰其它所有货币,是因为经济体系汇聚于单一货币,而比特币具有最可信的货币属性。

我认为,在将铸币权从政府手中夺走之前,我们不会拥有任何一种良性货币,我是说,我们不能通过暴力手段把它从政府手中夺走,我们能做的就是通过某种狡猾的迂回方式,推出政府们无法阻止的新事物。 经济学家弗里德里希·哈耶克

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来源:链闻