去中心化金融(DeFi)是公共区块链上的常规金融服务,简单而言,这种金融交易是自由的,也是不受国界、监管、银行约束的。

区块链在现有互联网基础设施之上运行,由链接在一起的交易区块组成,关键基础组成部分有三个,分别是:P2P网络、密码学和博弈论(Game Theory)。区块链的第一种形式是通过2009年诞生的比特币引入的,发明比特币的“中本聪”希望解决基于信任的电子商务金融模式中所存在的一些痛点。

那么,区块链如何助力DeFi呢?

在发生争议的时候,线上交易是可逆的,金融机构则需要调解纠纷,从而增加了交易成本。此外,由于可能发生纠纷,商户可能会要求客户提供更多必要的信息,因此也会涉及到隐私问题。建立在公共区块链上的比特币解决了传统金融中的三个核心问题:

1、信任:加密证明用于验证买卖双方之间的交易,而无需受信任的第三方或中心化机构来调解交易;

2、可逆交易和欺诈:在区块链上,交易无法撤消,因此交易成本保持在较低水平,不再需要提交详细的客户数据;

3、交易中介:比特币交易通过机器共识(Machine Consensus)在比特币区块链上生存新的区块,也就是说,新交易需要由比特币矿工验证,以换取比特币形式的激励,任何有足够算力的人都可以参与验证交易。

2009年出现的比特币,也开始让加密社区思考如何将其应用到其他行业,因为其功能已经显示出了可以改变中心化经济的巨大潜力。不过有趣的是,比特币其实为以太坊项目铺平了道路。

以太坊平台的基本概念

比特币是区块链的第一个版本,通过智能合约执行从 A 到 B 汇款的简单交易。区块链的第二个版本是由加密货币研究员和程序员 Vitalkin Buterin 在 2013 年推出的以太坊项目。

任何具有编程知识的人都可以在以太坊区块链上创建去中心化应用程序(Dapps)和智能合约。在以太坊网站上,它被描述为互联网新时代的基础,可以用于:

1、资金和支付是内置的;

2、用户可以拥有自己的数据,应用程序不会监视和窃取你的数据;

3、每个人都可以使用开放金融系统;

4、互联网建立在中立的,开放式的基础架构上,不受任何公司或个人的控制。

以太坊项目为创建和构建新应用程序提供了机会,包括加密货币钱包、金融应用程序、去中心化交易平台、游戏等等。

Dapps 和智能合约

Dapps 相当于传统网站, 两者之间的区别在于 Dapps 在通过计算机网络连接的P2P网络上运行,而我们当前使用的传统网站则是连接到存储数据的中央服务器。智能合约是买卖双方之间的合同,由一系列代码编写,一旦合约条件被处罚,它就会自动执行。

Dapps 和区块链通过智能合约连接,上图显示了 Dapps、智能合约、区块链和 Internet 层之间的交易流程。Dapps 和智能合约将所有各方直接连接到交易,这个过程无需中介参与,从而使双方都可以控制他们共享的数据。

据一个简单的例子:Tom 想把他的公寓租给 Sam,此时有一个智能合约,Sam 和 Tom 需要满足的一组条件才能使租赁协议生效。如果双方都符合条件,则 Tom 会收到他的租金押金,并且触发智能合约会激活一个数字密码箱,因此 Tom 可以访问公寓的钥匙。

去中心化金融(DeFi)

当涉及到个人财务时,人们最关注的两件事就是:信任和安全。过去,中央银行和政府一直扮演了个人资产托管方的角色,然而 2007-2008 年的金融危机让许多人不信任美国政府,因此也提出了不少信任问题,当时人们希望寻求帮助的时候,却别无选择。

如今,比特币诞生已经有 11 年时间了,应用于金融产品的区块链技术也显示出了巨大潜力,甚至有可能颠覆整个传统金融行业。而区块链的一个主要功能就是:消除了对中心化托管方的需求。

不过,这也引出了下一个问题:谁来管理你的数字资产?

答案可能是:去中心化自治组织(DAO)。

什么是去中心化自治组织?

传统组织通常采用的是自上而下的方法,组织中的每个成员都被赋予一系列职责以履行公司的使命。而去中心化自治组织是由一组智能合约协议组成,它会自动执行、无需许可、也不需要任何人批准交易。

比特币其实是去中心化自治组织的最早体现形式,而且是完全自动化的,不受任何中央机构的控制。但是当人们开始使用以太坊,DAO 生态系统就开始变得越来越复杂。以太坊去中心化自治组织不仅仅是 Internet 上以智能合约形式出现的一组规则,它还需要个体根据以太坊协议编写代码、并进行自我或彼此交互。

在 DAO 生态系统中,决策是通过投票做出的。用户可以购买代币进行投票,代币最多的利益相关者在投票期间将获得最大影响力。

这种情况允许去中心化自治组织社区成员管理DeFi产品或服务,而不是将其交给中心化机构来制定影响国家和整个全球金融系统的决策。

去中心化金融(DeFi)产品

以太坊平台推动了金融产品和服务的去中心化,因为当今大多数DeFi协议都建立在以太坊上。此外,去中心化金融产品共享相同的区块链并使用标准化 ERC20 代币,所以彼此之间也形成了互补关系。

1、借贷

借贷是目前去中心化金融市场上规模最大的一个垂直领域,其中Maker占据了绝对的市场统治地位,抵押价值达到了4.556亿美元,其次是Compound和Instadapp。

2、在去中心化交易所(DEX)交易

去中心化交易平台也被称为是去中心化交易所,简称DEX。现阶段,最知名的去中心化交易所就是 Uniswap,该交易所在 DEX 市场中占据了 71.1% 的份额,其次是 Bancor 和 Kyber。

Uniswap 允许用户交易大额 ERC-20 代币,将代币发送给第三方,并集中用户代币以获得 0.3% 的小额奖励。在 Uniswap Liquidity Pool 中合并代币非常简单,你可以选择要合并的 2 种代币(比如 ETH 和 Dai),但是要确保两个代币必须是以相等的价值进行合并。但是,当你从 Uniswap Liquidity Pool 中提款时,由于代币在 Uniswap Liquidity Pool 中一直交易、转移,因此两种代币的汇率可能会有所不同。

3、去中心化金融衍生品和 Synthetics

在传统金融领域里,衍生品通常事在场外交易平台或交易所上进行交易,而在证券交易所交易的衍生品往往会受到严格的监管。

Synthetics 支持模拟基础资产的价格,交易者即使不拥有资产本身也能进行交易。现阶段,Synthetics 在去中心化金融衍生品市场中处于领先地位,它是一个基于以太坊的综合资产(Synths)发行平台,也是一个激励性的贷款和交易平台。

用户可以使用 Synthetix 网络代币 SNX 来获得抵押代币 Nintr,并将 SNX 锁定作为抵押品来获得激励和交易。目前,Synthetix 的抵押率是 750%,提供的合成器实时价格来自可靠的金融市场,每3分钟更新一次,而收取的交易费则会分配给提供抵押品来为 Synthetix 网络提供支持的用户。

Synthetix 当前提供的综合资产有以下几个:

在 Synthetix 平台上的交易与传统金融平台有何不同?

1、没有资金的中央托管方。平台参与者将其资金投入到资金池,而平台则扮演清算所的角色;

2、收取的交易费将支付给提供抵押品的用户;

3、无需中介,存款和取款均由智能合约执行;

4、不需要多个交易帐户,因为Synthetix提供了多种资产类别选择。

5、交易是即时完成的,不需要交易对手进行交互。

基本上,Synthetix 提供了可编程的衍生合约。用户可以选择交易合成资产或抵押代币来获得奖励。由于购买合成资产不需要交易对手,因此在 Synthetix 上进行的交易仅是按实际资产的市场价格将一种合成资产转换为另一种合成资产。例如,从iBTC到iETH。

“因此,基本上,您不是在交易,您在做的是承担债务并对其重新定价。”——凯恩·沃威克(Kain Warwick),去中心化支付网络 Havven 创始人。

总而言之,尽管大多数去中心化金融产品和服务现在仅处于初期阶段,可能也存在一些可以预见或无法预见的弊端,但有一点毋庸置疑:去中心化金融的快速增长必将彻底改变传统金融业。当前明智的做法是,暂时不要将您的一生积蓄投入这个市场。但是,去中心化金融、数字资产和区块链技术的概念正在改变我们看待金钱的方式。

随着我们已经迈入 2020 年,全新的一年也预示着 DeFi 行业会比去年有更多激动人心的突破!


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来源:星球日报