近日,有媒体从知情人士处获悉,截至目前已有不超过5家数字资产交易所经过严格筛选后,被纳入香港证监会监管沙盒。该知情人士称,“你所知道的那些所谓世界级大平台,99%都不能进入名单之内。”针对此消息,香港区块链协会共同主席方宏进表示,“目前已不是沙盒阶段,而是最后审批,可投入运营,不过还需补办7号牌。”这就意味着,很快将有一批加密资产交易所能够在中国香港持牌合规营业。

01 加密交易所牌照申请最新细节

香港于2019年2月14日公开对外接受沙盒申请。此后,火币等交易所成为最早一批申请进入香港证监会监管沙盒的机构。

从目前的消息来看,部分数字资产交易所已经通过监管沙盒的严格检验,进入了牌照最后审批阶段。下一步,交易所需补办的7号牌照是香港证监会十类金融牌照之一,即提供自动化交易服务,操作配对客户买卖盘的电子交易平台。

资质:

虚拟资产交易平台先入沙盒,再取牌照的规则来源于2018年11月香港证监会发布的《有关针对虚拟资产投资组合的管理公司、基金分销商及交易平台营运者的监管框架的声明》(《下称《监管框架》)。这份《监管框架》为有能力并愿意依循严格标准与作业手法的平台营运者提供一个合规途径,并将持有牌照与不打算申领牌照的营运者区分。

证监会的计划是将那些有意并已证明其致力依循严格标准的虚拟资产交易平台运营者纳入监管沙盒,与平台共同探索监管与运营的可能性。

成为持牌平台的具体路径是:首先在初步阶段,香港证监会并不向交易所发放牌照,而是与申请者沟通监管标准(包括反洗钱、反恐怖主义融资等要求)和虚拟资产交易平台的真实运作情况;其次,将部分交易所纳入证监会的监管沙盒,基于这些平台在沙盒中的表现,严谨地判断其是否适宜受证监会的监管,然后再发放牌照;最后,拿到牌照还需进入沙盒下一阶段,平台需要更频繁地作出汇报、受到监察和审查,以便它们在证监会的密切监督下,制定严格的内控措施;12个月后才可申请退出沙盒。

02 香港监管政策逐步完善

香港证监会对谋求牌照的交易所,提出以下几个条件,包括但不限于这几条:

首先,这个数字资产交易所主要法律实体注册地必须在香港,才能让香港当地居民以及在香港有资产的人士在此交易,受到香港证监会监管。

其次,这家公司的总部、决策权必须在香港,如果高管在香港注册了一个空壳公司,实际上在北京运营,也是不合规的,这也能剔除一批牌照竞争者。

再者,证监会还会考察交易所的股东是否有在传统金融机构违规的经历,或者在数字资产行业从业违规的行为。此外还有技术要求,投资者资产保险的要求,和第三方审计规范的报告。

对于数字资产交易所的审核,监管要做高管尽职调查,并且会质询很多了解你的客户(KYC)、反洗钱(AML)、反恐融资(CTF)方面措施。

严格的规则体现了香港在虚拟资产监管上的审慎态度。从2018年《声明》发布到现在,香港虚拟资产监管政策一直在探索中逐步完善。

2019年10月4日,香港公布虚拟资产资管牌照申请细则。11月6日,为推动当地金融科技发展,建立监管虚拟货币交易的法律框架,香港证监会发布《有关虚拟资产期货合约的警告》和《立场书:监管虚拟资产交易平台》两份重要文件,公布虚拟货币交易平台监管细则。

细则表明,香港证监会将向数字资产交易所发放牌照,主要的发牌条件可能根据《证券及期货条例》第116(6)条。关键点如下:

  1. 平台营运者仅可向专业投资者提供其服务
  2. 必须制定严格的纳入准则以筛选可在其平台买卖的虚拟资产
  3. 仅向充分认识虚拟资产的客户提供服务。
  4. 平台营运者将须采用信誉良好的外间市场监察系统,以补足其本身的市场监察政策及监控措施。
  5. 平台营运者亦应确保,就保管虚拟资产所涉及的风险而投购的保险时刻生效。

香港证监会表示,持牌人必须委聘一家证监会可接受的独立专业公司,以对持牌人的活动及营运进行年度检视,及编制一份确认其已遵从发牌条件和所有相关法律及监管规定的报告。

首份报告必须在牌照获批准的日期起计18个月内呈交给证监会,其后的报告应在每个财政年度结束后四个月内及另外应证监会的要求呈交给证监会。一旦违反任何发牌条件,将被视为《证券及期货条例》下第IX 部的“失当行为,不仅会影响平台营运者继续持牌的资格,而且可能导致证监会采取纪律行动(例如撤销牌照、公开谴责或罚款)。

需要注意的是,规定指出交易所不可开展期货交易服务;必须对钱包里的资产近全额保险;必须把98%用户资产存储于冷钱包。

在2018年11月《监管框架》发布后,证监会经过对沙盒内交易所进行监督和观察,最终拿出了以上方案,这是一套适用于持牌机构和虚拟资产市场的严格监管标准。标准的建立有利于维护投资者利益,以及目前还并不稳定的创新金融市场秩序。

中国香港开放了数字资产交易所的沙盒监管,与内地相比更加宽松,不过相比新加坡更为严格。在香港,交易所需要具备足够的财务稳健性来应对盗窃或黑客入侵等风险,要为平台里的100%线上虚拟资产(热钱包)进行投保,95% 线下虚拟资产(冷钱包)投保。而想要ICO的代币需要在最初12个月内受到交易限制,防止“割韭菜”。

总体而言,少数加密交易所从香港监管沙盒走向了最终审批阶段,如进展顺利,我国即将迎来首批持牌加密资产交易所。


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