深入了解DeFi风投:34个DeFi项目获5亿美元投资,VC偏爱借贷项目

从 YFI 到红薯、再到一系列的寿司、胡萝卜、三文鱼等「食物系」项目快速更迭,有人晒出了千倍百倍的收益,也有人晒出「一夜回归 DeFi 前」的爆仓截图,同时,社区中不乏一些控制得当、小有收获的「古典币圈」投资者们。

这更像是一场传统用户的 DeFi 迁移潮。

「能够生存下来的,既不是最强壮的,也不是最聪明的,而是最能够适应的物种」。

这句来自达尔文的名言,是一位从 5 月下旬开始「DeFi」、从 8 月底开始 「Farming」 的投资者向 Blocklike 分享的近期心得体会。

近几个月,社区投资者们曾以 DeFi 类项目为界,划分出了「古典币圈」与「新币圈」,但随着越来越多大额投资人及投资机构的参与,这种界限已经没有原先那样清晰。

能够看到的一组数据是:2018 年,DeFi 市值停留于 600 万美元,2020 年 1 月份,DeFi 的总市值尚不足 7 亿美元,4 月份,总市值达 20 亿美元,到了 9 月初,这个数据已飙升至 78 亿美元。

在 「3·12 」之后,国外一些小币种登陆 Uniswap,陆续让 DeFi 生态受到关注。Compound 开启流动性挖矿之后,更是由 Comp 的涨幅点燃了市场热情,进一步引起 DeFi 数据「大爆炸」。

随后,从 YFI 到红薯、再到一系列的寿司、胡萝卜、三文鱼等「食物系」项目快速更迭,有人晒出了千倍百倍的收益,也有人晒出「一夜回归 DeFi 前」的爆仓截图,同时,社区中不乏一些控制得当、小有收获的「古典币圈」投资者们。

这更像是一场传统用户的 DeFi 迁移潮。

这波潮水之下,很多「小人物」、「新事物」构成了这次「大迁移」的主力军。相比起「一夜暴富」、「一夜暴负」等典型案例,很多投资者正在用适合自己的方法对 DeFi 进行摸索。他们付出时间、精力去分析,并结合曾经的经验去思考。在市场行情剧烈波动之下,通过高度的敏感性及较强的执行力,最终成为赚取适当收益的「新派」投资人。

「古典币圈」投资人闯入 DeFi

「超极速」(化名)是一位 2017 年开始投资数字货币的投资人,5 月初,他接触到了 Uniswap,并成为了较早一批发现了这轮行情的「古典」投资人。

根据他的 DeFi 经历,五月初的 Uniswap ,投资者还未大量涌入,深度很差。

「刚开始我是在那里搬砖,专找有热度的币,那个时候经常能在 Uniswap 上捡漏。我也没想到后面 Uni 会火起来。不过,当时确实能看到成交量每天都在增长」,他称。

对于他这种普通的「古典币圈」投资者而言,Metamask、谷歌自带的翻译插件、社交平台币用(BiYong)就是标配。由于有时差,他通常在凌晨盯盘、收集信息。这跟他同样经历过的上一波牛市中「无眠」盯盘时刻有些类似,「老币民」能够更加快速地理解新项目的玩法。

「老币民安逸惯了。我加了很多微信群,微信群中谁说赚到几倍,我就住关注,别人能赚,自己多观察也应该可以赚到」,同时,他还强调:「但你得先去观察,可能也赚不到钱,但是机会都是自己找出来的,什么都不做肯定也不行。」

到了 6 月份,作为有着经验的「古典币圈」投资人,他和他的币友们已经能够非常熟练地分辨出「热点项目」、「土狗」或「盘子」了,他们收集了 Coingecko 等信息查询网站,还会在区块链上查看持有人比例、跟踪大户钱包地址,时刻关注社群消息的更新,以便于第一时间能够做出反应。

「超极速」将这一时间段形容为「火得一发不可收拾」的时刻。根据投资者们在微信社群中的观察与反馈,这股风是由「老外」带起来的,在大量涌现的项目中,官方社群大部分都是外国人,这或许说明了:增量资金正在入场。

在这个月,根据 Dune Analytics 的数据显示,去中心化交易所(DEX)6 月的交易量创下了 15.2 亿美元的历史新高,其中,Uniswap 的交易量达到 4.46 亿美元。

「这个时候已经没人希望 Uni 上的币上交易所的,上交易所,还可能会被数据砸盘,而 Uni 上是真实的成交。我觉得这时的 Uniswap 有点像 2017 年的项目爆发时期,非常火爆。」

同时,他也意识到了一些潜在的风险:「去 Uniswap ,要先搞明白是怎么回事才行,水很深,跑路的,暴跌的,数不胜数。」

之后的两个月,DeFi 迎来了更为疯狂的热度爆发期。根据「超极速」和币友们的反馈,在操作上,Uni 的深度已经比二三线交易所好了很多,也有不少币种的深度已经达到了一线头部的深度。

在 8 月份,很多投资人开始进入「农耕」阶段。在社群中,新项目的信息以非常快的速度进行着传播。

在搞清楚玩法后,「超极速」挖农作物的时间算是稍微晚了一些。不过,在一些知名项目的短期操作中,仍然给足了早期入场们享受红利的时间。

在以「超极速」为代表的老币民们参与「农耕」时,大部分的人选择短线获益后退出。作为一个有经验的币民,这是他在用适合自己的方式控制风险:他坚持只做短线,不去奢望「百倍币」,因为知道自己「拿不住」。兜兜转转几个月,在本金并不高的情况下,每个月有几个至十几个 ETH 的收益,这是很大一批古典币圈投资者谨慎参与 DeFi 的真实形态。

目前,他选择的最新标的是挖「三文鱼」,并在挖矿以后卖给二级市场。其应对行情变化的准则是:挖矿收益低于币比价下跌时就选择撤退。

他是很多古典币圈人拥抱 DeFi 的缩影。

截止 9 月 6 日,根据 BeatleNews 统计的一组数据,以主流交易所今年比特币和以太币钱包留存量的高点计算,用户从主流交易所转走了 11.86% 的比特币以及 9.18% 的以太币。—— 用户正在向 DeFi 转移。

流动性挖矿仍将继续

9 月 6 日,DeFi 矿币大跌,社区一片哗然。

这个周末,面对暴跌行情,不少投资者分析认为,这股 DeFi 浪潮与曾经的 DAPP 热潮极为相似,DeFi 泡沫已然破裂,资本炒作过后终会沉寂下去。

在古典币民们的社区内,「古典」投资人们的心态还算稳定。投资者们仍然在分享一些最新项目的官网链接。「超极速」的观点是:「现在币圈特点转换太快了,市场也需要冷静一下,矿场争夺战在继续,崩了一批还会有新的一批出现,只是方式不同,性质都一样。也不用太悲观,市场冷静一下,只要后面出现某一币种拉升,再度引起市场情绪,说不定月底或者下个月行情又起来了。币圈变化非常快。」

另一位来自社区的 DeFi 投资人称:「挖头矿投资风险不大,稳定后挖矿收益稳定也不易亏,中间阶段比较容易亏。但头矿需注意合约风险。流动性挖矿不会死,但后面收益率会下来,二级市场最近涨的确实太快了。」

后续将如何发展呢?

「DeFi 何太极」认为:「挖出来的寿司还可以继续质押到 harvest.finance 挖 farm,年化 550%。投资者并不拒绝玩赚钱的游戏,知道风险在哪里,不做接盘侠就好。」

根据他的分析,如果掌握了游戏规则,在这场流动性挖矿中,作为 LP, 不会有任何损失,反而收益颇丰,即便寿司跌成屎,日化仍然有 3-4 个点。而在二级市场接盘的风险极高。

(数据来源:defipulse)

比较乐观的是,根据 defipulse 的数据,从链上数字货币锁仓量看,9月6日,该数据从前一天的 88.5 亿美元下跌至 75.5 亿美元,跌幅在 14.7% 左右,并在 9 月8 日回升至 81 亿美元。一部分来自社区的观点认为,本次暴跌所带来的 DeFi 热度下降,主要在于流动性挖矿的热度降低,而并非代表着 DeFi 概念被击倒。

无论接下来的行情将如何变化,面对 DeFi,目前大部分人的观点仍是:DeFi 尚处于非常早期阶段,市场存在较大的泡沫。身处这一波新的浪潮之中,作为投资者,不能够只看到 DeFi 带来的高额财富效应,也应提高自己对于新事物的认知,在把握风险的前提下进行投资。


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来源:Blocklike