曾差点被币安下架的它，如今半年翻 37 倍，defi 榜排行第四

大家好，我是佩佩，上一期说过想聊下 aave(代币 lend) 这个项目，也算是 defi 圈的一个神币，如标题所说今年已经翻了近四十倍了，他家的长趋势线如下图：

目前仍处于一个只涨不跌的状态，也算是有够夸张，今天我们就来一起分析下，为啥它家能有如此表现？

AAVE 的基本面和特点

它原本就叫 LEND，后改名 aave(当然其代币现在还是叫 lend)，在芬兰语中 aave 有“幽灵”的含义，表明项目方希望打造一个透明开放去中心化金融产品之意。

项目介绍方面很简单，它就是一个去中心化借贷平台协议，抵押借贷这些功能和 compound，maker 等差不太多。

他家的存贷利率也是和 comp 类似，根据平台流动资金量和算法计算得出，并动态变化。存款会给一个与资产价值 1:1 锚定的 aToken 作为存款证明 (存入 lend，给的就是 alend)，同时根据不同资产，用户还可以拿这个 atoken 在平台借 25%-100% 价值的加密资产出来。

借款方面，他家不太一样的是用户可以选择是支付固定利息，还是按平台数据支付浮动利息。

不过要说他家最大的特色，应该要属于闪电贷，即一种借入和还回在区块链的一个区块内完成的借贷产品，因一切交易发生在一个区块内，如果不还，借出方可以选择自动撤回这笔交易，所以它可以做到无抵押贷款，甚至可以做到无抵押超大额贷款。

aave 就曾因有黑客用他家的闪电贷攻击了 bzx，盗取了 35 万美金，在圈内闻名，闪电贷这种模式至今在圈内也颇有争议，不过看了下目前 aave 上的情况，闪电贷的借贷量到是仍在增长，且本月量级突飞猛进：

这块暂时没搞太明白，后面有时间我再研究下这些 defi 高手们到底秒借秒还的套了哪些利。

aave 为啥能飙升这么多且还处于上涨趋势中？

这里我们归纳了以下几个因素：

1. 如果从最简单的角度来说，可能要归于发币的时机。

Lend 代币发行与 2017 年 12 月，虽然这是一个现在想来瑟瑟发抖的月份，但在 defi 领域算是相当早期发币的了，恐怕那个时期能归于纯粹做抵押借贷的，也就能看到一个 makerdao。

即便如此，它在 18-19 年并不算是出众的平台，运营效果似乎也一般，当时的价格侧面反映出这一点。

不过一方面 defi 风潮从 2020 年开始一步步走热，另一方面主流一点的抵押借贷平台一般都是只有产品没有币，很多即便是现在也还没发币，或者是也才刚刚发了一两个月，像 comp、bal 这些。

对于想押注 defi 这个领域的投资资金，在借贷这一部分，上半年其实是没多少选择的，这可能是他家表现走好的一个契机。

2. 吸金能力在加速增长

近一年的锁定资金量处于持续增长状态，甚至于最近出现了一天增长 40% 的直线飞升：

defi 品类的项目还是比较看这种基本面的，虽然所谓的资金量随时都可以出逃，和币价的关联没那么大，但这样的数据面多少也会影响二级市场的信心。

更何况，他家 lend 有一个销毁机制，即 10% 的平台借贷和闪电贷手续费将拿来销毁 lend：

目前总共销毁了 200 来万的 lend，随着 lend 价格的上涨，这个销毁量也在下降，目前一天是 90000 来个币，近 3 万美金，销毁的到不算多，不过因为平台资金量还在上涨，对应各类手续费也处于增长状态，所以这可能也会是市场对它看多的一个理由。

3. 团队一直都在创新和改变，经济模式仍有看点

aave 这个团队目前看来的一个特点是，它不是一成不变的，一直在调整改变和创新，像之前推出了闪电贷功能和销毁机制，接下来还有几个代币发展方向：

一个是开抵押收益模式，目前他家是还没有 staking 和治理的，这个应该是在敬请期待范围中。

另一个跨平台流动性套利，这个在目前算是一个创新，即像在 uniswap 这类平台做流动性做市商的童靴，他们同样会像上面说的 atoken 那样获得一种叫 LP token 的证明代币，这种 LP token 一般来说用户只能存钱包里等需要赎回的时候还回去即可，但现在在 aave 上，开通了一种借贷是，你可以把这类 LP 证明代币抵押到 aave 上，并能借出一定比例的资产，做任何你想做的骚操作。

这就好比你有一个不住的房子，以前的现金流是只能租出去赚利息，现在把这个抵押到银行贷款的流程给打通了，做流动性做市商以后可以一鱼两吃，资金存 uni 等平台赚流动性利息，同时还可以把这部分资金借贷回来使用。

这个模式我看他家的数据观察平台 (https://aavewatch.now.sh/) 上已经有显示，只是量级还都很小，不太清楚是不是还在测试。

还有一个是未来可能也会有类似现在流动性挖矿的激励，不过这个不知道是使用 lend，还是会新增发，是好是坏，暂时还说不好。

只是说，一般市价也有一部分会反应市场及大众对未来的预期，aave 是一个未来甚至说短时期一年内有些预期的项目，这也会有助于目前市值上的增长。

一个有点长的结语

以上就是关于 aave 的内容，越写到后面，越觉得咋改都像软文，不是哈，只是我个人了解到的一些东西，就酱吧，不过最后还是要念叨念叨：

1. 上面对 aave 平台的内容偏正向的较多，不过就我对他家目前借贷数据的观察，应该说，大量的增长都来源于套利。

别看平台内资金有 3 亿多，他家不同资产的存入借出量的差距特别大，像存入最多的，除了 lend，还有一个是 link，流动性做到了 6600 万美金，甚至都超过 usdt 一大截，在借出方面占比比较大的就是各类稳定币了。

这有可能是有资金拿这些山寨来做杠杆，比如抵押进去换了 u 再来买 link，或者把稳定币换到其他 defi 平台套利，甚至阴谋论一点，这些美金就拿出去用，不打算还也是有可能的。

而这方面的大鲸如果不是来自项目方本方，也有可能来自海外中心化借贷平台，像 crypto.com、nexo 这些。

如果说去年的牛市来源于中心化平台的合约杠杆，今年这波，至少属于 defi 牛吧，更多的来源于 defi 平台间的互加杠杆。

注意关键词——互相，所以现在其他链上的竞品，emmm，选择上我还是会偏向于海外+靠以太较近的项目，我们不知道 defi 这里会不会出现像曾经的以太坊那样的神话，虽然目前看上去，几十倍的很多，但由上，这里面套利的，各种跨平台套的，还各种互加杠杆的，全部都存在未知的风险，还是需要谨慎和做好止损，现在也就是得益于大饼稳住了，我不知道，如果。。的话，各种连锁杠杆会是一个什么样的壮丽景象。

2. 最后还是说点正能量吧，不管 lend 最后会怎样，至少目前看到的历史：

在曾经低到 0.00325U 的时候，很多人都在骂骗局，说币安肯定会下架它，不曾想到剧情终会反转，所以对好的标的，是需要多一点耐心的，等大家都看明白方向 fomo 的时候，可能也错过了它最美好的那段时光。

温馨提示：以上内容仅供参考，请勿直接作为投资依据，数字货币市场风险较大，还请谨慎参与！

防失联，请扫描下方二维码，加入风火轮社区