排名上升第 7 的波卡：下一个 eth 还是下一个 eos

大家好，我是佩佩，随着 8 月 19 日这个被大家期待了很久的项目——波卡开启转账功能，国内的关注度也由 defi 转移到了 polkadot，波卡这两天的表现也没让人失望，今天最高快接近 5 刀。

上图有点形象，不过我看 coingecko 上今天的排名已经超过了 ltc。

当然他家计算的流通量，我还是有些疑问，coingecko 上计算的流通是 8.9 亿，它是在目前总量 (通胀币种)9.8 亿的基础上减去了 Web3 基金会地址上的筹码，但我也看到此前有些资料表述：

基金会持仓有 30%，还有今年众筹的也有锁定期，这块还没找到人问，看看有没有波卡粉丝来回复下。

之前有很多朋友跟我说怎么不写写波卡，其实 6 月份就已经出过基本面分析文，参见：

有人说它是 ETH2.0 最强竞品，有人说是“外国佬骗局”，真相究竟是啥？—佩佩探币 vol04 波卡 Polkadot

貌似也说的比较透彻了。。

对于波卡到底是啥，他家的跨链又到底是啥，可以参考上面链接，这里就不重复了。

这一期主要想分享下近期对波卡的一些观察，特别是最近看到一句话，说这波卡啊，现在是老韭菜都认为它是下一个 eos(炒作一波流)，新韭菜却都认为它是下一个以太坊 (创造千百倍神话)。

到底是哪个呢？可能我们还要分析下它现在为何如此火，真的就只是因为正好是牛市+明星项目吗？

我觉得现阶段你能看到的火爆，除了社区群众们的热情之外，还有以下几个方面：

1. 大量抵押，流通量实际比想象中还要小

对于 dot 持有者来说，如果你不是够懒，或者只是想投个机改善下生活，目前使用 dot 最可以做的一件事情就是——staking （后面应该还有一些平行链拍卖之类的，需要用到 dot）。

从区块记录来看：

抵押量已经达到 57%，占总量的近六成，这对刚开通转账没一周的项目来说，达到这个水平算是神速的。

而根据此前几轮销售的资料数据来推测，基金会的占比应该不止 coingecko 认为的不到 1 亿的量，可能稍微夸张点的说，实际在交易并形成当下市值的筹码只占总量不到 10%。

那么你说它能飞到哪里，还真只能说：一切皆有可能。

唯一说有点负面的，就是抵押挖矿的增量，这部分逐步抛售到市场的动机相对大，我还不太清楚利息是不是只能提取后能转账，还是要有一个解锁过程，不过目前看到的上一个周期奖励是 22 万 dot，我们假设这是平均值，如果按 5 刀计算也就是 110 万美金，一个周期大概是 5 天，也就是通胀按现价平均每天 20 万美金的抛压，短期来说，市场热情是大于这个通胀的，更何况并不是每一个投资者都会直接挖卖提。

另外现在有 197 个验证人 (可以理解为其他 pos 类项目中的节点)，这一数量未来还会增长，如果想选择节点抵押的话，可以在下面这个链接：

https://ipfs.io/ipns/dotapps.io/#/staking/targets

看了下数据，最高的节点收益在抵押 1000 个一周期 0.4dot，年化预期在 14%，不过不要认为这个很高，它不是固定的，根据最早白皮书，全网质押率超过 50% 之后，质押越多，各节点分到的币会相应再减少。

而从这个角度来看，现在能抵押进去这么多，也有大户来吃这个早期抵押红利的因素。

2. 生态生态还是生态，跨链的真正需求者是。。

一图表达目前波卡上的生态繁荣景象：

各位波卡粉丝们，这些标识你们都能认出来都是哪些波卡生态项目吗吗？我反正是认不全，哈哈哈。

相比于上一波牛市后期的热点逻辑：我，吊打以太坊，在座的各位都是辣鸡。

今年的流行趋势更多的会是融合合作+商业互吹提高市值，以太坊上今年靠各类 defi 互助挖矿产生连 cx 盘都眼红的年化收益率强势了一波就不用说了，还有谁和他家合作，就是谁的利好的 link，以及最近同样强势的 atom，不管他家团队到底怎样，只要生态里有几个牛逼 (涨幅) 的项目，也是香的。

还有 polkadot 火，除了本身明星团队出身关注度够高，特别是他家的一键发链，有人觉得相对以太上发 erc20，发链的门槛会更高，需要有实实在在的代码逻辑，但我感觉一键发链的门槛其实是降低了，原先为了证明自己不是空气，要么还要新做一条链，要么 copy 并加上自己的东西，说实在的，就像写文章，你把别人的内容改一遍有时并不比自己讲出来更轻松，所以我认为它的要求其实低了，也因此吸引到了更多的项目，不管是明面上，还是平行世界里的盘。

而其生态里很多项目，除了波卡概念，也得益于今年的行情+踩准了热点概念+小市值，也都有耀眼的涨幅，又引发了更多对波卡的关注，以及 dot 的买入需求。

上图是到现在一些波卡生态中标的的市值，这里面已经有四个上亿美金市值的标的 EDG/KSM/OCEAN/EWT，从这里可以看到两点：

(1) 相比之前 eth/eos 上的做 dapp，发链似乎项目感觉上更完整，在市值方面的想象力会更大 (柚子上其实也是有侧链，很好做，也曾有一些 gem 宝藏，但种种原因吧，比较小众也没见营销)。

(2) 曾经老韭菜的思维是认为跨链——一堆空气有啥好跨的，但从最近这些变化上来看，对于现在的跨链，最主要的一个需求者就是：

还想做一点东西的小项目团队，或者是想圈一波 money 的人。

因为现在公链赛道门槛已经很高了，要资本要背景还得有足够有特点的故事，不然新韭菜可不吃这一套，那对于一个是小创业团队，一个是以前山寨里还残留一口气的小币，最好的办法就是转型到各类的跨链生态上，可以不用太出色，但蹭上这个热度，多少也还能受一波关注。

我为啥这么说呢，是上面这个列表里，有个币——oax，我在上一波牛市是曾买过它，太低调了别人怎么涨它都不动，没想到它现在混到这个圈子里来了 [笑哭]。

而所有的这些生态，就像曾经的 eos 上竞争的节点，对 dot 的市值会是正面作用。

3. 市场预期以及踏空资金

如果只谈价格，所有标的当下的价格标识的都不是基本面好坏，而是市场预期以及资金流入。

对 dot 来说，未来还是有些故事可以看的，比如能不能上 cb，好像对波卡国内的热情更旺一点，但最近也观察了下，海外也还是有大 V 在谈论。

还有它里面的什么平行链拍卖这些，有增加对 dot 需求的事件，还没有开始。

至于踏空资金，看到有这么个说法，认为很多踏空 defi 这些的，正好现在 defi 的热度也在下降，会更多的关注到波卡及其生态，包括国内近期媒体造势也比较多。当然除此之外未来也还可能有些以太坊社区开发者会关注到波卡以及迁移开发，毕竟有创始人的渊源，也毕竟 eth2.0 的迁移对应用来说还存在未知以及需要时间，这些也有带动市场预期的可能性。

结语

以上就是对 polkadot 近期看到的一些内容和想法的分享，从我个人的角度，我是偏向于它可能会更像下一个 eos 一点，出生就有热度、市值也高 (别看柚子骗钱骗的多，最早也是从几十名慢慢爬上来的)，属于年幼就众星捧月一帆风顺型，可能还是需要经历点社会的折磨，哪怕是以太最早也是历经坎坷。

当然这个想法和短期没关系了，投机的不用管结语这第一段，只是如果你看好这个项目的未来，不一定非要急于这一时。

温馨提示：以上内容仅供参考，请勿直接作为投资依据，数字货币市场风险较大，还请谨慎参与！

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