作者 | Moon Awards

什么是去中心化交易所（DEX）？

去中心化交易所或 DEX 的工作方式与普通加密交易所相同，但有一个关键的区别，它不需要一个中心化的权威机构。DEX 允许用户在没有中心化权威机构的情况 下进 行加密货币交易，这避免了用户需要放弃代币保管权的情况。

去中心化交易所是通过允许加密货币持有者在 P2P 网络 的基础上直接与对 手 方进行交易来实现这个目的。

不幸的是，去中心化交易所的去中心化性质也带来了一系列的挑战，比如交易所往往需要牺牲一定的速度、交易对种类和友好的用户界面。同时去中心化交易所也无法进行加密货币和法币之间的交易，因为法币总需要一个中介渠道。

但对于去中心化交易所用户来说，这些权衡是非常值得的，因为牺牲这些功能可以让去中心化交易所提供更多的安全性和匿名性。

对于许多用户来说，交易加密货币可能显得风险很高，因为黑客攻击和安全漏洞这类可怕的事故已经导致了数百万美元的损失。去中心化交易所通过移除脆弱的中心化权威机构来解决这些问题，避免黑客入侵导致的毁灭性损失。

2020 年最好的三家去中心化交易所

1）币安去中心化交易所 Binance DEX

"Binance DEX 是一个被大量使用的 去中心化 交易所。他们的许多用户都是从 Binance 迁移过来的。这种用户迁移是 Binance DEX 比许多其他去中心化交易所拥有更多流动性的原因。"

- Sam Monac，Token Metrics 研究主管。

以超过三分之一的总票数排名第一的是 Binance DEX。这个结果并不令人意外，因为该交易所是作为排名第一的 Binance 交易所的一个延伸。

Binance DEX 于 2019 年 2 月发布，作为一个基于 Binance Chain 技术的去中心化订单匹配系统。

为了使币安的这一扩展去中心化，币安团队开发了一套新的系统 ─ 币安链，该系统记录发生在区块链节点中的交易信息。这一创新使得所有的交易都能记录在区块链上，同时保留了去中心化交易所的核心原则。

这方面也是 Binance DEX 脱颖而出的原因，因为大多数去中心化交易所平台使用 Ethereum，但币安反而利用了之前提到的他们自己的原生区块链。

Binance DEX 有几个好处：因为它拥有低延迟、高吞吐量、低费用以及保 证 你密钥或资金 安全 的能力。

Binance DEX 的一个独特之处在于其用户界面。Binance DEX 拥有的用户界面与其母交易所币安的界面相似。因此 Binance DEX 的用户界面与当前中心化交易所的界面非常类似，并结合了 TradingView 图表。

该平台允许用户创建自己的钱包，同时它也支持其他的替代类型钱包，并可以集成 Trust Wallet 和 Ledger Nano S。

2) IDEX

"IDEX 是我们顾问和创始团队在 2017 年牛市期间都曾经使用过的去中心化交易所。它是第一个基于 Ethereum 的去中心化智能合约交易所，并且支持实时交易。"

- Sam Monac，Token Metrics 研究主管。

以 25% 多一点的总票数得到第 2 名的是 IDEX。IDEX 于 2017 年 9 月推出，之后在去中心化交易所用户中的人气迅速提升。

IDEX 如此受欢迎的原因之一是这所交易所的流动性深度和对交易对的支持。根据 2019 年底报告的显示，IDEX 已经积累 提供 了近 50 个比特币的流动性，并支持近 400 个不同的 交易对。

与其他去中心化交易所一样，IDEX 用户通过其平台基于 Ethereum 的智能合约系统管理他们的资金。对这个系统的访问由用户钱包中的私钥来保护。

在 IDEX 中，只有四种方式可以在交易所创建钱包。您可以使用 MetaMask、Keystore 文件、Ledger Nano S 或手动输入您的私钥。

IDEX 提供了所有 DEX 中最完整的交易体验，因为它允许用户查看交易对，各种订单簿的状态，并设置市场或限价订单。订单簿也会实时更新，这使得买卖双方的匹配更加高效。

IDEX 完整的交易体验仍然有一些缺点，因为 IDEX 是去中心化交易所中相对中心化的交易所 之一。之所以说是中心化，是因为 IDEX 的很多操作都是由一个中心化权威机构来控制的，因此才会有这样完整的交易体验。

由一个中心化权威机构控制操作，意味着用户仍然需要依靠平台的稳定来确保订单的正确执行。需要注意的是，IDEX 的模式即使是作为更加中心化的去中心化交易所，但其安全性仍然远远高于任何中心化交易所。

3） Kyber Network

Kyber Network 已经成为 DeFi 领域主要的链上流动性协议之一。Kyber 提供多样化的多功能用例，还将在 2020 年推出 Katalyst。此次重大升级将引入新的 抵押 机制、由 KyberDAO 驱动的 决策 机制、对提供流动性的改进以及可定制的费用。这将增加网络的流动性，利益相关者的参与度，并且提高原生 KNC 代币的价值。在我自己看来，KNC 值得在每个人的投资组合中占有一席之地。

- Diego Lara，Token Metrics 顾问

排名在靠后第三位的是 Kyber Network。Kyber Network 成立于 2017 年，同时原生代币 KNC 进行了 ICO，但直到 2018 年 4 月才推出其交易服务。

Kyber Network 的目标是成为下一代去中心化交易所，并采取了与其他去中心化交易所截然不同的一些方式。

Kyber 协议是一个智能合约的堆栈，可以在任何区块链上运行。这个协议意味着，通过 Kyber，所有的交易都是在链上进行的，并且只适用于具有智能合约功能的链。

Kyber 协议是使 Kyber Network 变得有趣的原因，因为 Kyber DEX 不算是一个真正的交易所，因为它用一种与众不同的方式来处理各种代币的结算。

在他们的网站上有关于 Kyber Network 和协议的完整解释，在这提供一个简短的总结：

基本上，用户通过 Kyber Network 中的各类用户进行代币交易。这些用户作为注册储备（流动性提供者），卖家和维护者。维护者是交易的关键部分，因为他们是授予储备申请人访问权的人。

当所有这些实体聚集在一起并通过智能合约执行时，就可以进行代币交易。这个概念通过仅有的文字来理解是相当具有挑战性的，所以看看 Kyber 提供的图表会很有帮助。

荣誉奖：Uniswap

"Uniswap 是一个很有名的 DeFi 交易所，他们最近推出了支持闪电贷的 v2 版本。Uniswap 是一个值得关注去观察 DeFi 发展方向的去中心化交易所。"

- Ian Balina，Token Metrics 创始人兼 CEO

被 Kyber Network 以微弱的优势挤掉了最佳去中心化交易所榜单的位置后，Uniswap 得到一个荣誉奖的提名。

Uniswap 于 2018 年 11 月推出，在今年 5 月 18 日刚被 Uniswap v2 取代。Uniswap 创始人 Hayden Adams 将 Uniswap v1 描述为 " 概念验证 "，而 Uniswap v2 则是一个重大的改进。

Uniswap v2 的主要亮点是它支持了更多的 交易 对、预言机和闪电贷功能。

Uniswap 的预言机服务设计可以灵活地提供任何时间长度的平均价格，这使得 Uniswap 可以专注于其价格发现机制的核心指令(core directive as a price discovery mechanism)。

闪电贷是一个有点争议的附加功能，因为它们被用来去攻击各种协议，但其核心是实现灵活性和可组合性。一个有经验的交易者也可以通过观察市场，看看价格在哪里不同步，并通过闪电贷套利从而获得巨大的利润。

闪电贷允许用户借入任何金额，而不用任何抵押，只要在同一个区块中归还全部金额，则可借入可用的总流动资金。

Uniswap 是一个真正独特的去中心化交易所，随着最近 Uniswap v2 的发布，它是一个值得关注并且越来越受欢迎的去中心化交易所选择。

*注：本文中的排名由 Token Metrics 提供，加密谷仅提供相关翻译，不代表平台观点。

Moon Awards 作者

Liam 翻译

Liam 编辑

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