Polychain Capital 告诉你 Web3 时代的投资机会

作者 | John Dantoni

来源 | SorosReport1

Polychain Capital 成立于 2016 年，是最早出现的原生加密对冲基金之一，它投资了众多早期初创公司和协议。该基金由 Coinbase 的首位员工 Olaf Carlson Wee 创立，吸引了众多知名风险投资公司的投资，包括：Andreessen Horowitz、Union Square Ventures 和 Sequoia Capital。 该公司一直坚信，随着加密货币生态系统的发展，将会出现许多不同的协议来适应不同的用例，因此基金被命名为“Polychain”。 虽然下图不能涵盖 Polychain 的所有投资，但已经列出了 Polychain 在 7 个领域中公开的 41 项不同投资。

DeFi**
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• Compound 是以太坊资金借贷市场的开源协议，用户可以通过该协议借入和借出加密货币；

• Bloqboard 是一个分布式数字资产借贷平台；

• Dharma 也是借入和借出加密资产的区块链平台；

• dY / dX 是用于分布式金融衍生品和保证金交易的开源协议；

• MakerDAO 是一个智能合约平台，发行 CDP （抵押债务头寸），帮助稳定去中心化稳定代币（Dai）的价值；

• merklex.io 是 ERC-20 代币的去中心化交易所。

点评：这个 DeFi 的投资组合真的很全面。这些项目的背后都有 Polychain。对于一家投资机构来说，有时候投股权比投代币更加适合，尤其是这些能够产生稳定现金流并且不需要额外代币的 DeFi 项目。从 2018 年开始 DeFi 的悄然生长，到如今的大势所趋，恰恰证明了 Polychain 的眼光独到。

*存管*

• Anchorage 是一家服务于机构的加密货币托管公司；

• MyCrypto 是一个帮助用户保管他们以太坊资产的界面。

点评：MyCrypto 的盈利非常可观。这再次证明，投单一项目不如投能产生现金流的第三方服务商。

*交易 & 交易所*

• CoinDCX 是印度最大的加密货币交易所；

• CoinFLEX 是一个用于实物交割期货和贷款的加密货币交易所；

• Coinbase 是加密货币钱包和交易所；

• Vest 提供 Staking 期货合约，买家将获得 POS 挖矿奖励所得权益；

• Altonomy 是一个加密货币交易平台。

点评：Olaf 作为 Coinbase 交易所的第一位员工，对 Coinbase 进行投资是理所应当。在这个交易所组合里，投资回报最高的也应该是 Coinbase。另一方面，你会发现从 Coinbase 出来后单干的人，后来都在加密货币领域取得了很大的成就。

基础设施

• 0x 是去中心化交易所的开源协议。它支持在以太坊网络上以点对点的方式交易资产；

• Celo 背后的团队是 C Labs，Celo 是一个专注于移动端的加密支付平台；

• Coda 致力于构建一个通过使用零知识证明来解决区块链扩展性难题的平台；

• Ava Labs,Inc. 是区块链网络 Avalanche 背后的开发团队；

• Nervos 是一个具有开源性的公链生态，用于解决区块链扩展性难题；

• Coinlist 是进行合规代币销售的平台；

• DFINITY 是一个去中心化计算平台；

• paradigm.market 是一个去中心化中继协议；

• Zilliqa 致力于成为分布式应用程序的可扩展区块链平台；

• Kik 是一个发送信息的移动端应用程序，它创建了自己的加密货币 Kin，可以在其平台上使用；

• Tezos 是一个智能合约平台；

• OrbitDB 致力于成为去中心化网络的可扩展数据库；

• Spacemesh 致力于做一个“公平挖矿”的加密货币。

点评：这个投资组合堪称完美。不仅囊括 0x、Zilliqa 等上个时代的神币，同时基本对下一代的高性能公链都进行了布局：Dfinity、Nervos、Avalanche、Coda、Spacemesh。而 Polychain 对 Tezos 进行了重仓，还布局了合规平台 Coinlist 以及数据库 Orbit。

研发

• Agoric 正在为开发人员构建基础设施，协助他们开发安全性更高的智能合约；

• Gauntlet 致力于构建一个可以让区块链开发人员在其上模拟开发的仿真平台，帮助开发者学习并提高他们的技能；

• Tendermint 是一个专注于 Tendermint 共识算法开发的研究团队。它是支持 Cosmos 区块链开发的主要公司；

• Protocol Labs 构建用于存储和传输数据的协议、系统和工具；

• Daglabs 是一个致力于开发区块链项目 DAG 协议的研发团队；

• Web3 Foundation 的创立是为了帮助 Web3 生态系统去中心化协议的开发；

• Parity Technologies 开发了 Parity，它是以太坊区块链的客户端，也是 Polkadot 网络开发的背后支持者。

点评：有趣的是投的还都是两个项目背后的开发公司的股权：Web3 和 Tendermint。据说是因为，Tendermint 这种开源软件已经有很明确的盈利模式和退出方式了，所以他们相比于代币，更倾向于股权。

游戏

• Epics.gg 是一个数字卡牌交易平台；

• Horizon Blockchain Games 是一家开发区块链游戏平台的游戏工作室。

隐私

• NuCypher 是一个安全加密平台；

• Oasis Labs 是一个隐私优先的高性能云计算平台；

• Origo 旨在成为一个可扩展的、保护隐私的智能合约平台，用于分布式应用程序；

• Starkware 基于区块链开发可扩展性和隐私的解决方案；

• Orchid Labs 提供了一套开源工具和加密协议，包括开放的带宽交易市场和适用于所有主要操作系统的 VPN 客户端；

• Keep Network 致力于为公链开发一套隐私解决方案。

点评：对所有知名的匿名隐私项目都进行了布局。NuCypher 也值得期待。Starkware 进展良好。

John Dantoni 作者

Sonny Sun 编辑

   Roy   **排版******

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本文转自公众号“SorosReport1”

原标题为《未来三年的投资机会，顶级机构 Polychain Capital 告诉你》

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