据媒体Information报道,Facebook将在监管机构的严格审查下重新制定其数字货币计划。该报道引用了知情人士的消息,表示该公司将在推出数字钱包时会提供数字化版本的政府支持货币,例如美元和欧元,以及计划推出的Libra。

此前,有新闻表示Facebook可能会放弃Libra的原有设计转为支持法币的数字版,但一位Facebook发言人向路透社证实,该公司正在研究政府支持的货币的数字版本,并表示仍然会按计划推出Libra。

Libra协会政策与传播负责人Dante Disparte表示:“Libra协会并未改变其建立合规的全球支付网络的目标,支持该目标的基本设计原则没有改变,该网络促进未来创新的潜力也没有改变。”

支持数字化法币可能是对监管的一种妥协,毕竟Libra计划一经推出便遭到了监管的批评。但Libra专注于跨境支付和无银行账户人群的愿景很难改变。因为目前,支付系统创新存在的最大缺点仍然存在:用户获得交易账户以及跨境支付的便利性。

支付系统创新的痛点仍然在账户准入和跨境支付。在新兴市场和发展中国家中,在汇款占GDP很大比重的情况下,这两个痛点相互影响。汇款账户的准入在很大程度上是一个问题。


图:按流入和流出之间差额计算的汇款净额。(世界银行)

如果收款人或付款人没有交易账户,他们对汇款提供者的选择受到限制,支持现金支付的物理网点费用也很昂贵(《经济学人》(2019))。


图:不同地区汇款的平均成本

尽管G20承诺到2014年将汇款成本降至5%或更低(G20(2011)),但平均成本仍保持在6.8%左右。把钱汇到某些地区也要贵得多。例如,在过去两年中,向撒哈拉以南非洲汇款的成本一直保持在9%左右。

在世界大部分地区,许多人无法使用交易账户。虽然北美、欧洲和其他发达经济体的几乎所有成年人都有交易账户,但在许多新兴市场和发展中国家,25%或更多的成年人没有此类账户。在非洲和阿拉伯世界,没有账户的比例超过50%。无论在哪里,这个问题对女性来说都要严重得多。有一系列原因可以解释为什么没有银行的人不能使用交易账户。主要问题涉及访问的直接和间接成本(如访问分支机构或其他服务点的成本)、缺少文件和缺乏信任。虽然支付方式的创新可以鼓励开立交易账户,但还需要围绕身份和金融素养采取更广泛的举措。

图:按区域统计的无银行账户比例及原因

跨境支付对全球商业和金融以及移民的汇款回国内至关重要。然而,它们通常比国内支付更慢、更贵、更不透明(CPMI(2018))。与世界银行用数据分析开户相关问题程度及其驱动因素不同,对于跨境支付,可用于分析问题的数据有限。麦肯锡(2016)发现,美国银行执行跨境支付的平均成本是国内支付的10倍以上。

虽然缺乏衡量问题的数据,但人们很清楚问题的根本原因——额外的合规成本和更复杂的后端安排。遵守多种监管制度会增加成本,而且洗钱和资助恐怖主义的风险可能使得跨境支付更加难以管理。在可能的情况下,公共和私营部门可以通过标准化流程和明确预期来尽量减少额外成本。由于缺乏标准化的消息格式、不同管辖区的不同运营时间以及需要以不同货币结算,跨境支付的后端安排更具挑战性(CPMI(2018))。

CBDC是否能解决跨境支付的问题?有潜力,但国际清算银行称,迄今为止,全球至少有17个国家的政府在探索使用央行的数字货币,包括冰岛、挪威、巴西和以色列等国。尽管一些全球权威机构概述了CBDC在更快、更便宜和风险更低的跨境支付方面的潜力,然而,国际清算银行分析的17个全球CBDC项目中没有任何一个项目专注促进跨境支付。

文主要编译于BIS(国际清算银行)季度报告