华尔街对加密货币秉持观望态度,或因缺乏监管明确性?

加密投资公司BlockTower Capital的联合创始人阿里•保罗(Ari Paul)表示,由于华尔街在加密货币熊市期间一直采取一种“观望”的态度,比特币的应用目前处于停滞状态。

Paul通过连续的推文表示,机构对加密货币的看法可分为三类:

1. 风险投资思维模式:我们是否可以通过早期投资获取价值创造? 2. 被动比特币或指数敞口:这将是数字黄金还是投资组合对冲? 3. 这是一个我们可以作为服务提供商或通过活跃的交易创造利润的市场吗?

各机构正处于“观望”状态

Paul表示,这三种观点并不相互排斥,而且每种观点都有各自的障碍和促进因素来推动采用。然而,由于市场长期低迷,监管方面存在不确定性,许多投资者正处于持币状态。

这也呼应了比特币投资公司Pantera Capital首席执行官丹•莫尔黑德(Dan Morehead)的观点。Morehead认为,一旦比特币价格回升,机构投资者最终将集体涉足加密领域,但市场回暖之前不会发生这种情况。

Ari Paul表示,他认为监管的不确定性,再加上缺乏真实的有关加密货币采用的成功案例,给该行业产生了严重影响。

1. 2018年下半年,我没有和很多机构投资者交谈。刚刚花了一天半的时间参加了一个分配者会议,与许多家族理财室和几家银行进行了交谈。2. 机构对加密货币持三种基本观点:a. VC思维模式——我们是否可以通过早期投资获取价值创造?b.被动比特币或指数敞口——这将是数字黄金还是投资组合对冲?

3. 这是一个我们可以作为服务提供商或通过活跃的交易创造利润的市场吗? 这3个因素并不相互排斥,但大多数投资者都倾向于1或2个观点。个人和机构不同。

4. 这三种观点有各自的障碍和潜在的促进因素来推动采用。持这三种观点的许多投资者一直都在“观望”。

Paul表示,对于那些将加密货币视为一种对冲工具的人来说,投资者希望看到“统计证据”证明其对冲法定货币的能力,以及一张“好看的图表”来支持这一说法。

5. 对于风险投资者来说,他们希望看到更为一致的估值模型和一些实际用户采用的成功案例。6. 对于将加密货币视为货币或对冲工具的人,他们希望看到一张漂亮的图表或至少是整合,以及更强大的网络效应(等待其他机构)。他们还想要它对冲法币风险的统计证据。

缺乏明确的监管是问题所在

Paul表示,比特币托管、反洗钱(AML)和了解你的客户(KYC)的做法缺乏监管透明度是造成混乱的原因。

7.对于将加密货币视为通过主动交易或提供服务获取利润的人来说,他们希望看到更多传统机构对长期投资计划抱有信心,并对提供服务的监管更加明确。8.以监管明确性为例,我们都知道比特币是完全合法的,但比特币的托管规则以及如何处理硬分叉等问题仍不清楚。对服务提供商的“反洗钱/KYC”要求仍不明确。

Paul承认,大众对加密货币的兴趣正在上升,但是机构具有从众心理。换句话说,每个人在行动之前都在等待别人去冒险。

9.人们对加密货币的兴趣和受教育程度持续上升,但在向该平台(无论是银行的财富管理平台,还是大型对冲基金的交易服务平台)添加加密货币相关服务的进展缓慢。10.这些东西几乎总是遵循曲棍球棒式的图表。很多人缓慢地建立了一个理解基础和制度认同,然后产生了尖锐的“跟随领导者”效应。

机构投资要到2019年第三季度才会出现?

因此,Paul说他可能对机构投资涉足加密货币领域的时间过于乐观。他表示机构投资最早要到2019年第三季度才能进入。

保罗继续写道:

11.“过去,我对机构采用的速度过于乐观。它即将到来,但我无法估计会在哪个季度,无论是今年还是2022年,我们会看到一个高峰期。我猜大概是2019年第三季度吧。”

机构投资者进入加密货币市场

正如CCN所报道的那样,加密货币市场正期待着一波机构投资将该行业提升到一个新的水平。

许多观察家曾预言,机构投资者的涌入将在2018年底到来。然而,出乎意料的长时间秘密熊市打乱了这一进程。摩根大通(JPMorgan Chase)分析师尼古拉斯•帕尼吉尔佐格鲁(Nikolaos Panigirtzoglo)表示,金融机构被长期的低迷市场吓退了。

Circle首席执行官:加密货币是未来的基础

虽然悲观情绪主导加密货币市场,但像Circle首席执行官杰里米•阿莱尔(Jeremy Allaire) 这样的加密货币“忠实信徒”,仍未被FUD(恐惧、不确定、怀疑)吓退。Allaire表示,对比特币持怀疑态度的人之所以恐惧、不确定、怀疑,是因为他们不了解这种新技术。

Allaire在2019年1月表示,现代社会严重依赖数字化基础设施。因此离开了数字货币,人类将无法在数字时代生存。他说道:

“人们到处胡乱抨击加密货币,好像它是一样坏东西,这太可怕了。猜猜看?密码学是现代社会保护人类隐私的基础。它是我们网络防御的基本工具,也是每个公司的基本工具。没有加密货币,人类无法在数字时代生存。”

Allaire继续表示:

“加密货币是未来的基础,如果我们想让社会在数字时代生存下去,就需要防篡改、有弹性、去中心化的基础设施。我们认为这比网络更具变革意义。这是一个长期的过程,将对我们的公民机构和经济机构产生更深远的影响。”

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