写在「寿司」迁移前:DeFi可以分叉但社区难以割离

原文作者:Ashwath Balakrishnan

碳链价值原创团队编译

正如我们曾经在比特币(BTC)和比特币现金(BCH)中看到的分叉一样,相同的问题现在摆在了DeFi项目面前。

或许是因为收益耕作利润实在太高太诱人,导致人们很难耐心维持一个长久的社区。

内容概述:

1、加密网络本质是什么?答案无疑是:充满活力的社区,因为只有社区才能让网络有机增长;

2、如果你想要了解加密市场如何看待“为了变动一些小功能就启动分叉”这个问题,比特币和比特币现金可能是最好的例子;

3、分叉后的DeFi项目必须要在功能和附加价值等方面与原始协议展开竞争。

仿佛一夜之间,到处都是DeFi分叉。不幸的是,由于缺乏真正的社区,人们或许很难分清哪个最终会变成真正的“农场”,哪个会成为“垃圾场”。有些DeFi项目为了追逐利润,甚至会在诞生没多久就启动分叉,这种行为不仅让社区看不清未来,也给项目本身带来了许多不确定性。

社区——加密代币的生命线

在加密货币行业里,最常被人挂在嘴边的一个词就是「社区」,但又有多少人理解这个词的真正含义呢?

事实上,社区是一群支持、补充特定加密网络的投资者、用户和开发人员。在开源生态系统里,社区可以说是项目最关键的要素,因为只有通过社区使用、采用和有机影响才能为项目创造价值。

如果说协议技术为DeFi项目打下基础,那么社区则是给DeFi项目赋予了生命。

所谓物以类聚人以群分,当人们以相似身份分组之后,社区就会得到加强。我们在DeFi社区里其实已经可以看到一些例子,比如LINK海军陆战队、Synthetix斯巴达、以及Band绝地武士。

一个强大的社区能让项目得到快速发展,yEarn Finance(YFI)就是个好例子。在短短一个月内,YFI市值从0美元飙升至10亿美元——但这并不是空洞的增长,正是因为yEarn为DeFi社区带来了真正价值,所以我们才会见证大笔资金进入该协议。

上图:自成立以来yEarn Finance的市值走势(资料来源:CoinGecko)。上图:自成立以来yEarn Finance的市值走势(资料来源:CoinGecko)。

或许是被巨额利润所吸引,一些模仿者开始尝试复制yEarn的成功,但大多收效甚微。即便有少数DeFi项目分叉之后顺利组建了自己的社区,但他们却很少能与原始协议抗衡——忽然间你会发现,在加密货币行业里“分叉币难以与原生币抗衡”并不是什么新鲜事,毕竟市场不会说谎,谁的原创性和创新性好,谁的溢价就会更高——比特币就是一个“最古老”的例子。

社区共识如何为比特币构建护城河并使之生存并发展壮大?

2017年,比特币社区发生了第一次重大分叉:一方赞成使用隔离见证使用更小区块链来减少每笔交易大小,另一方则希望对比特币区块大小进行扩容(从1MB增加到2MB)。当时比特币社区中有很大一部分人支持隔离见证,这意味着达成这一共识的区块链版本将会继续作为原始比特币,而那些希望扩容区块的社区则从比特币网络分叉出去,也就形成了今天的比特币现金。

这件事发生的时候,许多投资者和分析师不确定是否会对比特币市场价值产生影响、以及产生什么样的影响。Real Vision和GMI创始人拉乌尔·帕尔(Raoul Pal)当时曾认为分叉将稀释比特币价值,因此他选择抛售持有的比特币,但他没有意识到一件事——网络价值是靠社区打造出来的!

如今我们已经知道比特币分叉的结果:选择不扩容区块的社区赢得了共识之战,那些过去支持扩容的人最终屈服了,比特币现金社区成员规模越来越小,现在只剩下一小部分最初的支持者,他们曾希望将比特币区块容量提高到32 MB,但自2018年11月以来,比特币现金日均区块大小甚至都未能超过500 KB。

上图:比特币和比特币现金日均区块大小走势(资料来源:Coin Dance)。上图:比特币和比特币现金日均区块大小走势(资料来源:Coin Dance)。

自分叉以来,比特币现金市值一直在下跌。2017年加密牛市期间,比特币现金曾达到每枚3700美元价格峰值,但当时比特币价格早已飙升至近2万美元。2017年后,比特币现金市值已经下跌约91%,而同期比特币市值跌幅仅为34%。

上图:自分叉以来比特币现金市值走势(资料来源:CoinGecko)

比特币分叉事件证明:市场并不会关注加密货币某一个参数的优缺点,真正决定成败的是社区,原始社区支持的比特币最终成为了真正的比特币——这个道理同样适用于DeFi项目,所以当你决定“放弃”某个DeFi项目的时候,切记三思而后行。

DeFi分叉:赢家少,败者多

yEarn Finance并不是唯一被模仿的DeFi协议,Ampleforth、Compound、还有其他DeFi协议分叉正在成堆出现。

如果要在目前市场上挑一个最火爆的DeFi分叉项目,想必非“寿司”Sushiswap莫属,目前已经有超过70%的Uniswap流动性代币被锁定在该项目上。但最近,这个项目似乎遇到了一点点“麻烦”,因为其唯一开发人员“Nomi大厨”被曝套现1.8万枚ETH,之后引发社区质疑,许多人觉得他是骗子,甚至担心SUSHI代币和Sushiswap是个骗局。

不过,假如从“社区”角度来分析这件事,或许会看的更清晰一些——你觉得一个克隆DeFi项目能够快速获得成功并带走现有社区用户吗?很难!不过,“寿司”Sushiswap却是真正构建健康社区的少数几个DeFi分叉项目之一,其他几个典型例子包括:

  • Ampleforth的分叉项目Based和YAM;
  • yEarn的“克隆”项目DFI Money。

其实很多人并不知道,上个月加密市场出现了100多个分叉项目,但最终真正吸引关注的可能只有Sushiswap、Based、YAM和DFI Money这四个,其他绝大多数都以失败告终。

上图,SUSHI代币已经获得了社区关注(资料来源:Uniswap Vision)上图,SUSHI代币已经获得了社区关注(资料来源:Uniswap Vision)

深入研究这些DeFi分叉项目所做的更改,或许可以让我们更好地理解究竟哪些因素会对DeFi分叉项目产生影响:

1、在AMPL的代币分配策略中,分配给公众的比例仅为25%,许多人觉得非常不公平;于是社区分叉出了YAM并改变了代币分配策略:社区获得100%代币。

2、yEarn代币分配策略较为合理,因此在这方面没有太多需要更改。但DFI Money却玩了一把概念,他们自称是“东方YFI”,结果同样成功吸引到一群热情的支持者。

3、Sushiswap为什么要分叉?实际上是因为社区发现Uniswap决定从风险投资基金那里募集资金,DeFi社区对于这种行为非常失望。“寿司”Sushiswap的电梯策略是扮演Uniswap克隆版本,分叉之后,90%的代币将会分配给社区,另外剩下的10%作为开发基金。“寿司”Sushiswap背后支持者大多是对Uniswap获得风险投资感到沮丧的人,他们希望协议应该由用户(社区)来管理。

如果我们比较上面这三个案例就会发现,除了DFI Money更多地被看作是一种“文化分叉”之外,其他成功的DeFi分叉似乎有一个共同点,即:着眼于代币分配。

“Nomi大厨”曾在8月30日发布了一条耐人寻味的推文,他写道:

“嘿!@Hayden Zadams(Uniswap创始人),我不确定您为什么删除我的回复,所以我决定在自己的推特上表达看法。我一个BUILDER,现在Uniswap需要对BUILDER给予奖励,我认为协议应该奖励参与者(比如流动性提供者),而不是奖励创造者。如果你想获得奖励,请自行ICO。”

假如分叉项目仅仅做一些毫无意义的变化,比如改变Rebase机制调整代币供应量,或是变动下流动性权重——那么几乎可以肯定,没人会搭理你。但是,如果一个分叉项目对社区说:“我要把所有代币都交给你们。”——那么几乎可以肯定,所有人都会兴奋无比!

毫无疑问,“寿司”Sushiswap分叉成功引起了人们注意,但从长远来看,如果他们不推出自己的去中心化交易所(DEX)并与Uniswap展开竞争,那么这次分叉将会变得毫无意义。另外需要注意的是,Uniswap正在构建V3,该版本将会引入一些新功能,这些新功能届时能使其资本效率变得更高、流动性提供者激励条款也会变得更好。

本质上,“寿司”Sushiswap是Uniswap V2的一个分叉,因此从功能上来说,它将无法适应Uniswap V3。就目前来看,Sushiswap似乎还无法与Uniswap展开真正对抗,尤其是当Uniswap V3发布之后,交易者将不可避免地倾向于采用更好的解决方案。

“寿司”Sushiswap还有不到48小时就要启动迁移,我们最后有一句话送给他们,也希望这个项目未来可以顺利发展:

尽早建立一个强大的社区非常有用,但是,经年累月用心维护社区非常困难。

来源:碳链价值